Ce este datoria Venture?
Datoria de risc se referă la un fel de aranjament de finanțare a datoriilor în care companiile aflate în faza inițială sau inițială, susținute de capital de risc, sunt finanțate de bănci sau instituții financiare pentru a-și îndeplini cerința de capital de lucru sau pentru a-și finanța capitalul. cheltuieli. Există un risc ridicat implicat în astfel de datorii și, astfel, finanțatorii dobândesc dreptul de a cumpăra acțiuni de capitaluri proprii în companie ca garanție.
Cum funcționează Venture Debt?
- Este o datorie acordată de bănci sau instituții financiare către companii pe termen scurt sau mediu. Numărul de fonduri care sunt sancționate se bazează pe ultima rundă de capitaluri strânse de companie. De obicei, sume echivalente cu 30% din fondurile strânse în ultima finanțare de capitaluri proprii sunt aprobate pentru împrumutarea companiilor ca fonduri de datorii de risc. Ratele dobânzii atașate împrumuturilor pot fi fie rata primă, fie o rată de referință, cum ar fi rata LIBOR.
- Acest tip de finanțare este extrem de riscant din cauza lipsei unor garanții semnificative sau a unor fluxuri de numerar potențiale, care sunt garantate asupra capitalului propriu al companiei, pentru a servi drept garanție împotriva riscului. O astfel de garanție poate varia de la aproape 5% la 20% din suma împrumutului sancționat. Aceste garanții pot fi răscumpărate ulterior ca acțiuni de capital proprii ale companiei la prețul care a prevalat la ultima rundă de capitaluri proprii.
- Mai mult, pe baza tipului de creditor, acordul de finanțare poate conține și alte condiții specifice. În timp ce companiile bancare pot impune condiții stricte, companiile nebancare pot relaxa unele condiții.
Tipuri de datorii de risc
- Finanțarea echipamentelor: acest tip de finanțare permite unei companii să își finanțeze echipamentul necesar pentru desfășurarea operațiunilor sale.
- Finanțarea conturilor de creanțe: Această finanțare este asigurată de creditori în raport cu creanțele, reflectându-se în situațiile financiare ale societății debitoare.
- Capital de creștere: astfel de fonduri servesc ca sursă de fond de rulment, precum și de finanțare importantă. Acestea sunt cunoscute sub numele de capital de creștere, deoarece ajută o organizație să-și accelereze creșterea.
Când trebuie evitat?
Deși strângerea de fonduri prin datorii de risc poate părea prudentă, dar o companie ar trebui să se țină departe de astfel de datorii în cazul următoarelor scenarii.
- Să presupunem că o companie nu are o foaie de parcurs sau mijloace pentru rambursarea datoriei. Acest lucru se datorează faptului că, în cazul în care împrumutul nu este rambursat la timp, creditorii pot depăși activele companiei pentru a remedia pierderea acestuia.
- Ar trebui evitată această datorie în cazul în care suma care se plătește în rate este mai mare de aproape 20% din cheltuielile totale de funcționare ale companiei.
- Dacă condițiile suplimentare care fac parte din acord sunt prea riscante pentru a fi convenite și ele
- Dacă companiei nu îi mai rămâne nicio sursă de capital și singura opțiune este datoria de risc.
Datoria de risc vs. Capitalul de risc
Diferențele cheie dintre cele două sunt enumerate mai jos.
- Diferența majoră dintre capitalul de risc și datoria de risc este că această datorie trebuie rambursată.
- În cazul întreprinderii, controlul capitalului este diluat, ceea ce nu este cazul datoriilor de risc, deoarece nu sunt emise acțiuni.
- Condițiile sunt mai severe în ceea ce privește datoriile de risc, iar consecințele pot fi grave atunci când condițiile nu sunt îndeplinite.
- Este mai ieftin în comparație cu capitalul de risc.
Avantaje
- Este o modalitate ușoară pentru companiile nou-înființate de a strânge fonduri prin intermediul datoriilor, odată ce au strâns capital de risc.
- Companiile pot obține finanțare fără a-și dilua controlul prin emiterea de acțiuni.
- Este o modalitate mult mai ieftină de a strânge fonduri în comparație cu capitalul propriu.
- Ajută companiile să-și îndeplinească obiectivele de creștere.
Dezavantaje
- Aranjamentul de finanțare poate conține convenții stricte, a căror neîndeplinire poate duce la sancțiuni.
- Rambursările sumelor, dacă nu sunt efectuate, pot permite împrumutatului să preia controlul asupra activelor companiei și să le vândă, ducând la riscuri semnificative de faliment.
Concluzie
După ce o rundă de capitaluri proprii a fost închisă recent, alegerea unei datorii de risc va fi mai ușoară pentru companii, deoarece solvabilitatea va fi cea mai mare în acest moment. Companiile ar trebui să se asigure că au planuri de afaceri solide, care ar trebui să se asigure că rambursările unor astfel de împrumuturi pot fi făcute în acel moment. Aceste fonduri pot ajuta companiile să-și accelereze creșterea și performanța.
