ETF cu levier (definiție, exemplu) - Ghid complet de prezentare generală

Ce este ETF Leveraged?

Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un produs financiar care folosește efectul de levier (împrumuturi de datorii) pentru a finanța investiții în instrumente financiare, cum ar fi instrumentele derivate, pentru a multiplica randamentele indicelui de bază. Fondurile tranzacționate la bursă sunt disponibile în prezent pe principalele burse recunoscute, cum ar fi Dow Jones Industrial Average (DJIA) și Nasdaq 100.

Exemplu de fonduri tranzacționate la bursă

Să presupunem că Proshares Ultra ETF investește în valori mobiliare ale companiilor financiare din SUA, urmărind indicele serviciilor financiare S&P 500. ETF deține în administrare active de aproximativ 1,0 miliarde de dolari, iar raportul cheltuielilor este de 2%. Obiectivul ETF este de a obține randamente de 2 ori mai mari decât rentabilitatea indicelui financiar.

Dacă traderul deține poziția în ETF cu 10.000 USD și indicele S&P 500 subiacent crește cu 1%, atunci ETF va produce o rentabilitate de 2% în aceeași perioadă. Dacă indicele de bază scade cu 2%, ETF va trebui să facă față unei pierderi de 4% în perioada respectivă.

Înțelegerea fondurilor tranzacționate de Leverage Exchange

ETF-urile cu levier au câștigat o popularitate extraordinară în diferite medii, inclusiv investitori individuali și instituționali. În scenariile actuale, există mai multe ETF-uri cu efect de levier pe răspândirea pieței și includ active, clase și industrii diferite. Printre acestea se numără în principal ETF-uri cu dublă levieră și triplu levier în același timp.

• Pentru investitorii profesioniști și instituționali, ETF-urile cu levier sunt un instrument esențial pentru a obține strategii tactice și statistice pe termen scurt. Pentru ca investitorii individuali să poată efectua un pârghie, ETF-urile sunt instrumente pentru a obține randamente mai mari cu mișcările pieței.
• Fondurile tranzacționate cu schimb valutar care urmăresc DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 sau S&P ca indice subiacent utilizează produse financiare și titluri de creanță care amplifică fiecare câștig pozitiv de 1% la 2% sau 3% câștig în indexul respectiv. Valoarea venitului pe ETF-uri cu efect de levier depinde de efectul de levier utilizat în ETF-uri. Termenul de pârghie este procesul în care fondurile împrumutate sunt utilizate pentru a cumpăra sau aștepta pentru viitor și opțiuni pentru a mări impactul mișcărilor de preț.
• Ce se întâmplă dacă indicele de bază se deplasează în direcția opusă, ceea ce înseamnă că investitorii își vor pierde banii dacă un indice de bază scade cu 1%. Pârghia ar putea mări gradul pierderilor. Într-un astfel de efect de pârghie, ETF-urile s-ar putea dovedi a fi o sabie cu două tăișuri, în sensul că pot duce la câștiguri semnificative, cu condiția ca indicele de bază să se deplaseze într-o direcție pozitivă. În schimb, în ​​alte cazuri, ar putea duce la pierderi semnificative ale investitorului dacă indicele de bază se deplasează în direcția opusă.

Investitorii ar trebui să acorde atenție riscului înainte de a-și parca fondurile în ETF-uri cu efect de levier, întrucât gradul pierderilor din fondurile tranzacționate cu schimb valutar este mai mare decât investițiile tradiționale. Existența comisioanelor de administrare și a costurilor de administrare ar putea reduce în continuare rentabilitățile potențiale ale ETF-urilor cu efect de levier.

Pârghie în ETF-uri cu efect de levier

Pârghia ETF se străduiește să amplifice expunerea la un indice subiacent cu ajutorul contractelor de viitor și de opțiuni. Nu înseamnă că ETF-urile cu efect de levier măresc randamentele anuale ale indicelui respectiv; în schimb, ETF-urile cu pârghie sunt marcate pe piață zilnic, iar acest proces ajută la obținerea rezultatelor zilnice. Pe o perioadă extinsă, impactul compunerii marcate pe piață ar putea diferi între performanța fondurilor și indicele de bază.

Contractele de opțiuni, prin natura lor, oferă opțiunilor deținătorilor lor și nu au obligații de a cumpăra sau vinde titlul de bază la un preț convenit la sau înainte de data expirării. Scriitorul ales alege un deținător de opțiuni o taxă inițială numită prime, care permite deținătorului de oportunități să meargă mult timp pe un număr mare de acțiuni sau valori mobiliare. Prin urmare, opțiunile combinate cu investițiile în acțiuni subiacente ar contribui în continuare la deținerea titlurilor de valoare. În mod similar, ETF-urile cu pârghie utilizează contractele de opțiuni pentru a adăuga câștigurile potențiale ale deținerii investiției tradiționale în ETF-uri.

ETF-uri cu pârghie inversă

În pârghie inversă, investitorii ETF câștigă bani atunci când indicele subiacent se mișcă în direcția opusă sau când titlul sau indicele subiacent scade în valoare. Un ETF-uri cu pârghie inversă crește atunci când titlul de bază scade în valoare, rezultând câștiguri pentru investitori pentru a obține profit din piața ursului.

Costul fondurilor tranzacționate la bursă

În plus față de taxele menționate mai sus, cum ar fi comisioanele de administrare și comisioanele de administrare asociate cu o investiție în ETF-uri cu efect de levier, sunt implicate și alte costuri în gestionarea ETF-urilor cu efect de levier. Fondurile tranzacționate la bursă cu efect de levier sunt considerate mai scumpe în comparație cu ETF-urile fără efect de levier. Motivul fiind, de exemplu, pentru a încheia deținătorul de contracte de opțiuni ar trebui să descompună cheltuielile inițiale sub formă de prime, precum și costul împrumuturilor și al marjării. Majoritatea fondurilor tranzacționate la bursă sunt considerate a avea un raport de cheltuieli de 1% sau mai mult.

Strategia de investiții pe termen scurt vs pe termen lung

Comercianții și investitorii folosesc ETF-uri cu efect de levier pentru a câștiga bani speculând cu privire la mișcarea pe termen scurt a prețurilor acțiunilor. Investitorii evită să utilizeze ETF-urile cu efect de levier ca strategie de investiții pe termen lung din cauza costului mai mare al ETF-urilor cu efect de levier și a riscului ridicat.

De exemplu, opțiunile, contractele au o dată de expirare, care este de natură pe termen scurt și sunt tranzacționate și într-un timp scurt. Pentru comercianți și investitori, nu este posibil să dețină o investiție pe termen mai lung, deoarece ETF-urile cu efect de levier sunt create cu ajutorul contractelor de opțiuni cu scadență sau expirare pe termen scurt. Prin urmare, comercianții și investitorii au poziții în ETF-uri cu efect de levier pe termen scurt. Dacă dețin pozițiile pentru o perioadă mai extinsă, randamentele vor diferi de un indice subiacent.

Meritele și dezavantajele fondurilor tranzacționate la bursă

Unele dintre meritele și dezavantajele fondurilor tranzacționate cu schimb de leveraged sunt următoarele.

Merite

Următoarele sunt meritele fondurilor tranzacționate la bursă:

• Principalul beneficiu al tranzacționării și al investițiilor în ETF-uri cu efect de levier sunt profiturile potențiale care ar putea depăși indicele de bază.
• Comercianții și investitorii au mai multe titluri pe care să aleagă să tranzacționeze fonduri tranzacționate la schimb.
• Comercianții pot beneficia, de asemenea, de fonduri de tranzacționare cu schimb de pârghie inversă atunci când indicele de bază scade în valoare.

Demerite

Următoarele sunt dezavantajele fondurilor tranzacționate la bursă:

• Dacă valoarea indicelui de bază scade, atunci fondurile tranzacționate la bursă ar putea determina investitorii să se confrunte cu pierderi semnificative.
• Fondurile tranzacționate la bursă sunt scumpe datorită comisioanelor mai mari de gestionare și a taxelor operaționale.
• Fondurile tranzacționate cu schimb de leverage sunt strategii de investiții pe piață pe termen scurt, investitorii nu pot utiliza fondurile tranzacționate cu schimb de leverage pentru investițiile pe termen lung.

Concluzie

• Fondurile tranzacționate la bursă utilizează instrumente financiare, cum ar fi instrumentele derivate, pentru a genera randamente, urmărind indicele de bază.
• ETF-urile cu levier reprezintă strategia de investiții pe piață pe termen scurt pe care o puteți câștiga prin mișcarea prețului indicelui subiacent.
• Investițiile tradiționale în ETF-uri utilizate pentru a urmări un indice subiacent față în față, în timp ce ETF-urile de pârghie vizează, în general, de două ori sau de trei ori indicele subiacent.
• Funcționează ca săbii cu două tăișuri, deoarece dacă indicele subiacent se mișcă pozitiv, acestea pot depăși câștigurile de mai multe ori mișcarea în indexul subiacent și invers.