PV vs NPV - Top 5 Diferențe între PV și VAN

Diferența dintre PV și VAN

Valoarea actualizată (PV) se referă la valoarea actuală a tuturor fluxurilor de numerar viitoare din companie într-o anumită perioadă de timp, în timp ce valoarea actuală netă (VAN) este valoarea derivată prin deducerea valorii actuale a tuturor ieșirilor de numerar ale companiei din valoarea actualizată a intrărilor totale de numerar ale companiei.

Ce este valoarea actuală (PV)?

PV sau Valoarea actuală este suma tuturor fluxurilor de numerar viitoare actualizate la o rată specifică de rentabilitate. Valoarea actualizată este, de asemenea, cunoscută sub numele de valoare actualizată și ajută la determinarea valorii juste a veniturilor sau pasivelor viitoare. Calculul valorii actuale este un concept foarte important în finanțe și este, de asemenea, utilizat în calcularea evaluărilor unei companii. Acest concept este, de asemenea, important în determinarea prețului obligațiunii, ratele la vedere, valoarea anuităților și, de asemenea, pentru calcularea obligațiilor de pensie. Calculul valorii actuale ajută la determinarea cât de mult aveți nevoie pentru a îndeplini un obiectiv viitor, cum ar fi cumpărarea unei case sau plata taxelor de școlarizare. De asemenea, vă ajută să calculați dacă ar trebui să cumpărați o mașină pe EMI sau să plătiți ipoteca

Valoarea actuală este calculată utilizând ecuația:

Valoare actuală = FV / (1 + r) n

Unde

  • FV este valoarea viitoare
  • r este rata de rentabilitate necesară și n este numărul de perioade.

Cu cât rata este mai mare, cu atât randamentul este mai mic. Acest lucru se datorează faptului că fluxurile de numerar sunt actualizate la o rată mai mare

Vrem să știm valoarea actuală de 100 USD într-un an, din care rata de actualizare este de 10%

  • Valoare actuală = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD

Ce este valoarea actuală netă (VAN)?

VAN, sau valoarea actuală netă, este însumarea tuturor valorilor actuale ale unei serii de plăți și fluxuri de numerar viitoare. VAN oferă o metodă de comparare a produselor care au fluxuri de numerar repartizate pe ani. Acest concept poate fi utilizat în împrumuturi, plăți, investiții și multe alte aplicații. Valoarea actuală netă este diferența dintre fluxurile de numerar așteptate de astăzi și valoarea investiției de numerar de astăzi.

Este, de asemenea, un concept important în bugetarea capitalului. Este un mod complex și cuprinzător de a calcula și de a înțelege dacă un proiect este viabil din punct de vedere financiar. Acest concept include multe alte concepte financiare precum fluxurile de numerar, rentabilitatea necesară (costul mediu ponderat al capitalului), valoarea terminală, valoarea în timp a banilor și valoarea recuperării

O valoare actuală pozitivă înseamnă că compania generează venituri mai mult decât cheltuielile sale și obține profit. Se consideră că, dacă compania estimează că un proiect are o valoare actuală netă pozitivă, atunci proiectul se presupune a fi profitabil, iar un proiect cu fluxuri de numerar negative se presupune că are pierderi.

Valoarea actuală netă poate fi calculată utilizând formula.


În cazul în care R 1 = fluxul de numerar net în prima perioadă, R 2 = fluxul de numerar net în perioada a doua, R 3 = fluxul de numerar net în perioada a treia și i = rata de actualizare

Să presupunem că o companie cumpără o mașină pentru 1000 USD, care generează fluxuri de numerar de 600 USD în primul an, 550 $ în anul doi, 400 $ în anul trei și 100 $ în anul patru. Calculați valorile nete actuale presupunând o rată de actualizare de 15%

  • VAN = = 600 $ / (1 + 15) 1 + 550 $ / (1 + 15) 2 + 400 $ / (1 + 15) 3 + 100 $ / (1 + 15) 4 ) - 1000 $
  • VAN = 257,8 dolari

PV vs NPV Infographics

Diferența cheie

  • Valoarea actuală sau PV este adăugarea tuturor fluxurilor de numerar viitoare date la o anumită rată. Pe de altă parte, valoarea actualizată netă este diferența dintre fluxurile de numerar câștigate la diferite perioade și investiția inițială necesară pentru finanțare
  • Valoarea actuală ajută la luarea deciziilor de investiții pentru autoturisme sau la calcularea valorii pasivelor, deciziile de investiții legate de obligațiuni, rate la vedere etc. Pe de altă parte, valoarea actualizată netă este utilizată în principal de companii în evaluarea deciziilor de bugetare a capitalului. Un punct important de remarcat aici este că se presupune că fiecare proiect cu o valoare actuală netă pozitivă este profitabil. Pentru o companie care are surse nelimitate de numerar, poate lua doar astfel de decizii; un astfel de scenariu nu este posibil în lumea reală. Proiectele cu cel mai mare VAN sunt selectate de o companie împreună cu utilizarea altor valori cum ar fi IRR (rata internă de rentabilitate), PB (perioada de recuperare), DPB (perioada de recuperare redusă)
  • Calculul valorii actualizate este pur și simplu reducerea fluxului de numerar viitor cu rata de rentabilitate necesară pentru o perioadă necesară. Valoarea actuală netă este, totuși, mai complexă și ia în considerare fluxurile de numerar în perioade diferite.
  • Valoarea actuală netă ajută la calcularea profitabilității, în timp ce valoarea actuală nu ajută la calcularea creării sau profitabilității bogăției.
  • Valoarea actuală netă contabilizează investiția inițială necesară pentru calcularea cifrei nete, în timp ce valoarea actualizată contabilizează numai fluxul de numerar.
  • Este foarte important să înțelegem conceptul de valoare prezentă; totuși, conceptul de valoare actuală netă este mai cuprinzător și mai complex.

Tabel comparativ PV vs VAN

Bază

 Valoarea actuala Valoarea actuală netă
Definiție Valoarea actuală calculează fluxurile de numerar actualizate pentru toate veniturile estimate să genereze într-un proiect. Valoarea actuală netă calculează cât de profitabil este un proiect după calcularea investiției inițiale necesare.
Măsura Acesta măsoară valoarea viitoarelor fluxuri de numerar de astăzi. Măsoară valoarea unui proiect. Dacă compania ar trebui să întreprindă proiectul sau nu
Crearea de bogăție Valoarea actuală dă un număr absolut și nu măsoară bogăția suplimentară creată. NPV calculează bogăția suplimentară generată prin calcularea profitabilității proiectului
Acceptare Metoda PV este simplă și înțeleasă de publicul larg și poate fi utilizată în procesul de luare a deciziilor zilnice. Valoarea actuală netă este utilizată în principal de managerii de afaceri și ajută la luarea deciziilor de bugetare a capitalului.
Fluxul de numerar PV calculează valoarea curentă a fluxului de numerar, care este generată pentru o anumită perioadă. NPV elimină fluxul de numerar cu fluxul de numerar pentru luarea deciziilor

Concluzie

Valoarea actuală este piatra de temelie pentru a înțelege conceptul de valoare actuală netă. Aplicarea ambelor concepte este foarte importantă în procesul de luare a deciziilor pentru o persoană și o companie. Cu toate acestea, alte concepte, împreună cu aceste două, vor ajuta investitorul sau managerul de afaceri să ia decizii mai informate.

Articole interesante...