Ce este lichiditatea?
Lichiditatea arată ușurința de a converti activele sau valorile mobiliare ale companiei în numerar, adică cât de repede pot fi cumpărate sau vândute activele sau valorile mobiliare de către companie pe piață. Lichiditatea este capacitatea firmei de a achita pasivele curente cu activele curente pe care le deține. Înainte de a investi o sumă uriașă în orice investiții, fiecare companie trebuie să se uite la lichiditatea sa, astfel încât să se poată asigura chiar și după ce a investit într-un proiect.
Exemplu
Să ne uităm mai întâi la bilanț. Și atunci vom vorbi despre lichiditate.
Bilanțul contabil al companiei MNC
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Active | |
| Bani lichizi | 45.000 |
| bancă | 35.000 |
| Cheltuieli preplătite | 15.000 |
| Inventare | 10.000 |
| Debitor | 20.000 |
| Investiții | 100.000 |
| Echipament | 50.000 |
| Instalații și utilaje | 45.000 |
| Total active | 320.000 |
| Datorii | |
| Cheltuieli restante | 15.000 |
| Creditor | 25.000 |
| Datoria pe termen lung | 50.000 |
| Liabilitati totale | 90.000 |
| Capitaluri proprii ale acționarilor | |
| Capitaluri proprii | 210.000 |
| Venituri reținute | 20.000 |
| Total capitaluri proprii ale acționarilor | 230.000 |
| Total datorii și capitaluri proprii | 320.000 |
Din datele prezentate mai sus, aflați lichiditatea companiei.
În acest exemplu, totul este dat. Trebuie să aflăm care sunt pasive curente și care sunt active circulante.
- Acele active le numim active curente care pot fi ușor convertite în numerar. În acest exemplu, avem numerar, bancă, cheltuieli preplătite, stocuri și debitori.
- Datoriile curente sunt cele care pot fi plătite cu ușurință. În acest exemplu, avem cheltuieli și creditori restanți.
Pe măsură ce am identificat activele curente și pasivele curente, să calculăm mai întâi raportul curent și apoi vom calcula un raport de testare acid sau un raport rapid.
Raportul curent
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Activele curente | |
| Bani lichizi | 45.000 |
| bancă | 35.000 |
| Cheltuieli preplătite | 15.000 |
| Inventare | 10.000 |
| Debitor | 20.000 |
| Total active curente | 125.000 |
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Datorii curente | |
| Cheltuieli restante | 15.000 |
| Creditor | 25.000 |
| Total datorii curente | 40.000 |
Deci, raportul actual ar fi după cum urmează -
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Total active curente (A) | 125.000 |
| Total datorii curente (B) | 40.000 |
| Raport curent (A / B) | 3.125 |
- Din raportul actual, este clar că, dacă MNC Company dorește să investească într-un proiect nou, poate (desigur, există și alți factori care trebuie luați în considerare) fără a-și sacrifica lichiditatea.
- În mod ideal, un raport actual de 2: 1 (adică 2) este numit excelent pentru o companie. Aici, raportul actual este de 3,125: 1.000 (adică 3,125). Asta înseamnă că lichiditatea acestei companii este destul de bună.
Acum, vom analiza rezultatul raportului rapid.
Raport Rapid / Raport Test Acid
Singura diferență între raportul rapid și raportul curent este în raportul rapid, nu luăm în considerare „stocurile” în activele circulante.
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Activele curente | |
| Bani lichizi | 45.000 |
| bancă | 35.000 |
| Cheltuieli preplătite | 15.000 |
| Inventare | Zero |
| Debitor | 20.000 |
| Total active curente | 115.000 |
Totalul pasivelor curente ar rămâne aceleași, adică 40.000 USD.
Deci raportul rapid ar fi după cum urmează -
| 2016 (în dolari SUA) | |
| Total active curente (A) | 115.000 |
| Total datorii curente (B) | 40.000 |
| Raport curent (A / B) | 2,875 |
Din calcul, este clar că chiar și raportul rapid al companiei MNC este destul de bun.
Lichiditate - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
Să comparăm acum poziția de lichiditate a lui Colgate vs. P&G vs. Unilever. Pentru aceasta, ne bazăm pe cele două rapoarte - Raport curent și Raport rapid
Raportul curent
Mai jos este graficul care prezintă rapoartele actuale ale lui Colgate, P&G și Unilever.
- Observăm că raportul actual al lui Colgate a crescut în ultimii 3-4 ani și este în prezent la 1,361.
- P&G Current Ratio a scăzut în ultimul an și este la 0,877
- Raportul curent al Unilever a fost cel mai scăzut în comparație cu Colgate și P&G, așa cum este în prezent la 0,733x
Din cele de mai sus, putem deduce că atunci când comparăm cele trei, Colgate are cea mai bună poziție de lichiditate, în timp ce raportul actual al Unilever se află într-o situație gravă.
Raport rapid
Graficul de mai jos prezintă raportul rapid al celor trei companii.
Observăm că lichiditatea Colgate este cea mai bine plasată, deoarece raportul său rapid este de 0,885, în timp ce lichiditatea Unilever este într-o poziție dificilă, cu raportul său rapid de 0,382.
Concluzie
Deci, tot ceea ce trebuie să facă un investitor (o companie) înainte ca o investiție să se asigure că are suficient numerar sau active curente pentru a achita datoriile curente. Dacă acest lucru nu pare posibil, compania își poate deschide rapid bilanțul, poate calcula activele curente și pasivele curente și poate calcula raportul curent și raportul rapid. Dacă văd că raporturile sunt mai mari de 1,5-2, atunci compania se află într-o poziție bună, cel puțin din punctul de vedere al lichidității.
Un cuvânt de precauție aici - chiar dacă lichiditatea este bună; asta nu înseamnă că pot investi mulți bani într-un proiect. Ei trebuie să facă un VAN sau alte calcule pentru a ști dacă investiția este o idee bună sau nu.
