Ce sunt valorile mobiliare non-comercializabile?
Valorile mobiliare non-comercializabile sunt titluri care sunt greu de cumpărat și greu de vândut pe piață, deoarece nu sunt tranzacționate pe nicio piață secundară majoră și sunt în general vândute și cumpărate prin intermediul tranzacțiilor private sau la bursă.
Titlurile de valoare care nu sunt tranzacționabile sunt cele care nu pot fi cumpărate sau vândute întrucât nu sunt tranzacționate la fel de des pe nicio piață secundară. Acestea sunt în general aduse și vândute în mod privat în tranzacții private sau piețe OTC. Este dificil pentru proprietarul unor astfel de valori mobiliare să găsească un cumpărător. De asemenea, chiar și unele valori mobiliare tranzacționabile nu pot fi vândute deloc din cauza multor reguli și reglementări guvernamentale.
De ce unele valori mobiliare nu sunt comercializabile?
Motivul principal și cel mai vital pentru ca valorile mobiliare să nu fie comercializabile este necesitatea unei proprietăți stabile a valorilor mobiliare. Aceste valori mobiliare sunt vândute în principal cu o reducere la valoarea lor nominală. Câștigul pentru investitor este reducerea dintre valoarea nominală și prețul de achiziție al titlului
Exemple de titluri de valoare necomercializabile sunt după cum urmează -
- Obligațiune de economisire a SUA
- Acțiuni (companii private)
- Titluri de stat
- Certificate
- Obligațiuni guvernamentale federale
- Seria de conturi guvernamentale
Anumite valori mobiliare sunt interzise revânzarea și trebuie păstrate până la scadență, cum ar fi obligațiunile de economisire din SUA, care urmează să fie deținute până la scadență. Un alt exemplu ar fi securitatea privată, cum ar fi investițiile în comandită limitată, care nu pot fi vândute din cauza dificultății de revânzare. Non-comercializare a acțiunilor unei companii private nu este o problemă pentru proprietar, deoarece dacă dorește să vândă, va trebui să dilueze dreptul de proprietate și controlul companiei
SUA emite atât titluri negociabile, cât și valori negociabile. Obligațiunile de trezorerie din SUA și bonurile de tezaur sunt tranzacționate în mod liber pe piața SUA
Caracteristicile valorilor mobiliare non-comercializabile
# 1 - Foarte ilichid
- Este cea mai importantă caracteristică care face un instrument financiar.
- Aceste valori mobiliare sunt non-lichide și nu pot fi convertite în numerar până la data scadenței.
- Perioada de scadență nu este definită. Cu toate acestea, conform regulilor convenției și GAAP, durata este de obicei mai lungă și poate varia de la trei ani la zece
# 2 - Transferabil
- Unele dintre aceste valori mobiliare nu sunt transferabile și, prin urmare, trebuie păstrate până la scadență. Pe de altă parte, există unele valori mobiliare care pot fi transferate și utilizate și ca cadouri.
- Ilichid și netransferabil sunt caracteristicile care se completează reciproc.
Cele două caracteristici de mai sus sunt folosite pentru a clasifica orice securitate ca nevândabilă.
# 3 - Randament ridicat
- Aceste valori mobiliare au de obicei scadențe lungi și sunt susținute de guvern. Se presupune că investitorul va primi principalul înapoi, iar rata dobânzii va fi dependentă de rata pieței. Cu toate acestea, se presupune că randamentul va fi mai mare.
- Randamentul valorilor mobiliare care nu sunt comercializabile este mai mare decât valorile mobiliare negociabile.
Exemplu de valori mobiliare non-comercializabile
Un investitor caută investiții pe termen lung. Are în mână un venit disponibil suficient. Vrea să-l investească pentru fiica sa, care are în prezent cinci ani. Consilierul său de investiții i-a oferit două opțiuni - obligațiunea de trezorerie americană de treizeci, șaizeci sau nouăzeci de zile și obligațiunea de economii din SUA. El trebuie să selecteze una dintre acestea.
Privind preferințele și nevoile investitorului, el ar trebui să selecteze obligațiuni de economii din SUA. Obligațiunile de economii din SUA sunt pe termen lung. De asemenea, pot fi transferate după ce copilul devine optsprezece ani. De asemenea, are această sumă și nu o va solicita în curând.
Un alt factor de luat în considerare aici este că aceste obligațiuni vor oferi o rentabilitate cu un risc minim. Chiar dacă obligațiunile de trezorerie din SUA oferă randamente, acestea sunt pe termen scurt, cum ar fi treizeci, șaizeci, nouăzeci de zile
Dacă investitorul selectează această opțiune, atunci va trebui să reînnoiască aceste obligațiuni după fiecare scadență. De asemenea, caracteristicile acestor obligațiuni nu îi satisfac nevoile.
Avantaje
- Investitorii pot achiziționa obligațiuni americane cu vârsta peste 18 ani. Aceste valori mobiliare care nu sunt tranzacționabile nu pot fi vândute sau aduse și nu pot fi tranzacționate pe piața secundară.
- Aceste valori mobiliare fac, de asemenea, cadouri grozave. Este posibil ca aceste valori mobiliare să nu fie comercializabile, dar pot fi achiziționate foarte mult pentru alții. De exemplu, se poate achiziționa o garanție pentru copilul său și vor putea să o acceseze după ce împlinesc 18 ani
- Unul din celelalte motive importante este că aceste valori mobiliare nu pot fi aduse sau vândute. Crește calitatea investițiilor. Aceste obligațiuni sunt considerate cea mai sigură formă de investiție pe care consumatorii o pot alege. Cu toate acestea, există o limită a sumei pe care o persoană o poate cumpăra. Aceste obligațiuni au riscuri principale scăzute, iar randamentul este garantat.
- Înseamnă că nu veți pierde niciun ban și veți fi întotdeauna plătiți mai mult decât au investit ei.
Dezavantaje
- Unul dintre principalele dezavantaje ale titlurilor de valoare necomercializabile este lipsa de lichiditate. Dacă un investitor deține o astfel de obligațiune și dacă are nevoie rapidă de numerar, atunci această obligațiune nu îi poate fi de niciun folos, deoarece nu poate fi vândută până la data scadenței și investitorul nu o poate încasa pentru a strânge orice numerar suplimentar
- După cum sa discutat mai devreme, există o rentabilitate garantată a acestor investiții. Cu toate acestea, există și o pierdere de oportunitate. Deoarece rentabilitatea este garantată, nu există un domeniu suplimentar de obținere a mai multor randamente, chiar dacă piața funcționează bine.
- Există, de asemenea, valori mobiliare care nu sunt tranzacționabile care nu sunt transferabile. Dacă un investitor dorește să investească în acest sens, atunci ar trebui să se asigure că investesc doar venituri disponibile care nu sunt necesare până la data scadenței. Deoarece nu pot fi vândute sau transferate, nu există nicio modalitate prin care să poată fi răscumpărate atunci când este nevoie.
