Rentabilitatea investiției (definiție, exemplu) - Cum se interpretează rentabilitatea investiției?

Rentabilitatea investiției (ROI) - Definiție

Rentabilitatea investiției se referă la randamentul pe care îl generează compania din investiția pe parcursul perioadei luate în considerare cu privire la valoarea investiției făcute de companie până la momentul respectiv, adică măsoară eficiența investiției companiei.

În cuvinte simple, calculează profitabilitatea companiei prin măsurarea câștigurilor aferente valorii capitalului investit. Capitalul este o resursă costisitoare, astfel încât întreprinderile ar trebui să investească într-un proiect care poate oferi un randament adecvat, care să poată acomoda taxa de capital. Raportul rentabilității investiției (ROI) este exprimat ca procent din capitalul angajat în afacere. Mai jos este dată formula pentru a calcula rentabilitatea investiției cu un exemplu.

Cum se interpretează rentabilitatea investiției?

ROI este reprezentat ca:

Rentabilitatea investiției = Venituri înainte de dobânzi și impozite (EBIT) / capital angajat

• Cu cât rentabilitatea investiției este mai mare, cu atât este mai bună afacerea. EBIT reprezintă profitul câștigat de companie înainte de a plăti dobânzi pentru obligațiuni și impozite, prin urmare doar suma deducerii, care necesită administrarea afacerii și costul materialului vândut.
• Capitalul angajat include toate pasivele și capitalul social, excluzând pasivele curente, cum ar fi capitalul social, prima de capital, rezerve gratuite, câștigurile reportate, obligațiuni, datorii pe termen lung de la o bancă sau împrumuturi negarantate pe termen lung.
• EBIT-ul firmei nu este afectat de diferitele structuri de capital ale diferitelor firme, deoarece luăm în considerare profitul înainte de a plăti o sumă deținătorului de obligațiuni sau receptorului cu rată fixă ​​pe termen lung.

Tipuri de ROI

• Înainte de impozitare ROI
• ROI după impozitare (mai popular)

Dacă luăm în considerare componenta fiscală, atunci aceasta va deveni EBIT (1-Taxă) / Capitalul angajat.

EBIT x (1-impozit) este, de asemenea, cunoscut sub numele de profit operațional net după impozitare (NOPAT). Oamenii obișnuiesc să își calculeze randamentul într-o formă după impozitare, astfel încât să poată fi calculat profitul realizabil net.

Exemple de rentabilitate a investiției

Exemplul nr. 1

Următoarele sunt detaliile pentru anul încheiat la 31 decembrie 18 Brian Inc.

Formula ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Exemplul nr. 2

Squash Inc. este un conglomerat și are 4 divizii. Capitalul total investit în afacere la începutul acestui an - 60 milioane dolari.

În mod similar, putem face calcularea randamentului investiției pentru diviziunea rămasă.

Puteți consulta șablonul Excel de mai sus pentru calculul detaliat al raportului de rentabilitate a investiției.

Privind rezultatul, este atrăgător faptul că departamentul de educație din firmă generează mai multe venituri, dar dacă sapăm în interior și verificăm rentabilitatea investiției și alte rapoarte, atunci va fi ca și cum divizia de educație se bucură cu prețul diviziei de telecomunicații și farmacii prin diluarea profitul lor și, în general, reducerea profiturilor pentru companie, neutilizând astfel capitalul în cel mai bun mod.

Beneficiile rentabilității investiției (ROI)

Compania investește într-un proiect prin finanțarea din diferite surse a datoriei, a acțiunilor de capitaluri proprii, astfel încât în ​​ceea ce privește obținerea de capital, întreprinderile trebuie să restituie dobânzile la datorii și dividendele contra capitalului. Deci, întreprinderile ar trebui să câștige cel puțin pentru a plăti în timp util părților interesate de capital.

ROI este:

• Ușor de calculat și mai bine comunicat.
• Poate fi aplicat la orice rentabilitate a investiției.
• Util în scopuri comparative și comparative.
• Formule acceptate la nivel global.

Uneori, în locul capitalului angajat, se utilizează și capitalul investit.

Capital investit = Capitalul angajat - Componenta de numerar deținută de întreprinderi

Limitări ale rentabilității investiției (ROI)

ROI în sine nu poate ajuta să decidă ce afacere se descurcă mai bine în sine, deoarece fiecare afacere are aspecte și pârghie financiară diferite, astfel încât, în timp ce comparați două situații financiare, ar trebui să aveți în vedere faptul că ambele companii, într-o oarecare măsură, au un anumit risc de afaceri. Câteva limitări majore ale rentabilității investiției:

• Câștigul este ușor de manipulat de către conducere, rezultând marje de operare mai mari și NOI mai mari.
• Structura de capital a companiei este prea flexibilă, deci este problematic să luați capitalul real angajat.
• ROI nu ia în considerare valoarea în timp a banilor. Uneori, o investiție mică câștigă o valoare ridicată, dar necesită prea mult timp, atunci valoarea ei ridicată nu are nicio relevanță dacă calculăm valoarea actuală la acea sumă rezultată în viitor.

rezumat

ROI ridicat nu face afacerea profitabilă, dar ar trebui să comparăm rentabilitatea investiției cu costul capitalului pentru a obține o imagine completă. Raportul de rentabilitate a investiției ar trebui să fie utilizat împreună cu alte rapoarte, cum ar fi rata internă de rentabilitate (IRR), valoarea actualizată netă (VAN), valoarea actualizată a fluxului de numerar (DFC), Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE), Rentabilitatea activelor ( ROA).

Depinde de perspectivele investitorului, cum ar fi dacă investitorul investește pentru o perioadă de orizont mai mic, atunci valoarea timpului are un factor mic pentru a contribui la rentabilitatea investiției poate oferi o imagine mai bună, dar pe termen lung, alegând proiectul pe baza rentabilității investiției poate chiar înrăutăți situația pentru investitori și părțile interesate.