Randamentul total al acționarilor (Definitin, Formula) - Cum se calculează?

Ce este rentabilitatea totală a acționarilor?

Randamentul total al acționarilor (TSR) este un indicator al performanței randamentului stocului pe o perioadă de timp pentru care este deținută. Randamentul include o apreciere de capital a acțiunii, precum și dividendul câștigat pe acțiune. și este exprimat în termeni procentuali.

Formula de returnare totală a acționarilor

Randamentul total al acționarilor pentru o anumită acțiune poate fi determinat folosind următoarea formulă.

TSR = Preț curent - Preț de cumpărare + Dividend / Preț de cumpărare

Aici,

• Preț curent = Preț la care se tranzacționează acțiunile în prezent
• Preț de cumpărare = Preț la care se achiziționează stocul
• Dividend = Dividend primit în cursul anului

Astfel, pentru a calcula TSR pentru un an, suma modificării prețului acțiunii și a dividendului primit este împărțită la prețul de achiziție al acțiunii și este exprimată ca procent.

Exemplu

Să aruncăm o privire la un exemplu pentru a înțelege mai bine conceptul.

Să presupunem că un stoc al companiei XYZ a fost cumpărat de investitor pentru 20 USD. Prețul actual al acțiunii se ridică la 25 USD. De asemenea, până în prezent, investitorul a primit un dividend total de 4 USD.

Soluţie:

Calculul randamentului total al acționarilor va fi -

TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%

Valoarea TSR a stocului este de 45%.

Importanța randamentului total al acționarilor

Randamentul total al acționarilor ia în considerare două componente ale randamentului și anume aprecierea capitalului și dividendul primit pe acțiuni de la achiziționarea acțiunii. Astfel, furnizează investitorului informații cu privire la creșterea totală obținută de stoc pe o perioadă de timp. Este foarte ușor de înțeles și poate fi utilizat de investitor pentru a evalua performanța acțiunilor comparând aceleași cu alte acțiuni ale companiilor care operează în industrii similare, utilizând aceleași ca reper. De asemenea, pe baza acestei analize, investitorul poate ajunge la o concluzie dacă este fezabil să rămână investit în acțiuni sau dacă va lua ieșirea din acțiune.

Avantaje

• TSR este un instrument foarte util pentru compararea randamentelor generate de stocul în cauză și stocurile altor companii din industrii similare.
• Ajută la determinarea randamentului general generat de stocul pe investiția efectuată asupra acestuia. Este o întoarcere foarte ușor de înțeles și analizat.
• Ajută investitorul să înțeleagă cât de performant este stocul.

Dezavantaje

• Trebuie remarcat faptul că TSR ia în considerare rentabilitatea generată de stoc în trecut. Dar nu ia în considerare rentabilitatea pe care se așteaptă să o obțină asupra stocului în viitorul viitor.
• TSR se calculează în cazul companiilor cotate la bursă, nu la nivel divizionar sau individual, ci la nivel general.
• Poate fi calculat numai pentru acele investiții în care există unul sau mai multe fluxuri de numerar după achiziționarea stocului.
• Se bazează pe prețul de piață al unei acțiuni, care poate fi afectat de mulți factori externi, în special pe termen scurt.
• Nu determină mărimea exactă a investiției sau rentabilitatea generată pe stoc. În consecință, poate fi posibil ca randamentul total al acționarilor să prezinte un stoc cu randamente mai mari pentru a fi favorabil, deși valoarea absolută a randamentului în cifre poate fi foarte mică.
• Conceptul de TSR nu ține cont de costul capitalului și din acest motiv nu este posibil să se compare rentabilitățile pentru diferite perioade de timp.