Top 20 Întrebări și răspunsuri la interviu pentru finanțare corporativă
Întrebările privind interviul de finanțare corporativă includ diferite tipuri de întrebări adresate în momentul interviului, cum ar fi Cum interpretați situațiile financiare ale companiei și despre ce spune aceasta? declarații ?, Explicați sursele de finanțare pe termen scurt., Va solicita compania mai mult împrumut de capital de lucru în comparație cu curent sau este necesar să reducă limita curentă ?, Explicați situația fluxului de numerar al companiei și care sunt domeniile care consumă cazuri majore etc.
Vă pregătiți pentru un interviu de finanțare corporativă? Această listă conține primele 20 de întrebări de interviu pentru finanțare corporativă, care sunt adresate cel mai frecvent de angajatori. Această listă este împărțită în 2 părți
- Partea 1 - Întrebări privind interviul de finanțare corporativă (de bază)
- Partea 2 - Întrebări despre interviul de finanțare corporativă (avansat)
Partea 1 - Întrebări privind interviul de finanțare corporativă (de bază)
Această primă parte acoperă întrebările și răspunsurile de bază ale interviului de finanțare corporativă.
# 1 - Ce sunt situațiile financiare ale unei companii și ce spun despre o companie?
Răspuns. Situațiile financiare ale unei companii sunt declarații, în care compania ține o evidență formală despre poziția și performanța companiei în timp. Obiectivul situațiilor financiare este de a furniza informații financiare despre entitatea raportoare care sunt utile pentru a exista și potențiali investitori, creditori și creditori în luarea deciziilor cu privire la investiția, acordarea sau nu a creditului. Există în principal trei tipuri de situații financiare pe care o companie le pregătește.
1. Declarația de venit - Declarația de venit ne spune despre performanța companiei pe o anumită perioadă de cont. Performanța financiară este dată în termeni de venituri și cheltuieli generate prin activități operaționale și neoperante.
2. Bilanț - Bilanț ne spune despre poziția companiei într-un anumit moment. Bilanțul contează active, pasive și capital proprietar. Ecuația de bază a bilanțului: active = pasive + capital proprietar.
3. Situația fluxului de numerar - Situația fluxului de numerar ne indică cantitatea de intrare și ieșire de numerar. Situația fluxurilor de numerar ne arată cum s-au modificat numerarul prezent în bilanț de la anul trecut la anul curent.
# 2 - Explicați în detaliu extrasul fluxurilor de numerar
Răspuns. Situația fluxurilor de numerar este o situație financiară importantă care ne spune despre fluxul de numerar și ieșirile de numerar de la companie. Fluxul de numerar poate fi pregătit prin metoda directă și metoda indirectă. În general, compania utilizează metoda directă pentru pregătirea situației fluxurilor de numerar, așa cum se vede în raportul anual al companiei. Metoda directă începe cu numerarul încasat de la clienți adăugând dobânzi și dividende și apoi deducând numerarul plătit furnizorilor, dobânda plătită, impozitul pe venit plătit. Metoda indirectă începe de la venitul net și apoi adăugăm înapoi toate cheltuielile non-numerar care reprezintă cheltuieli de amortizare și de amortizare, adăugăm și modificări ale fondului de rulment.
Situația fluxurilor de numerar este clasificată în trei activități: fluxul de numerar din operațiuni, fluxul de numerar din investiții și fluxul de numerar din finanțare.
Fluxul de numerar din operațiuni constă în intrări și ieșiri de numerar generate de activitatea sau produsul principal al companiei. Fluxul de numerar din investiții constă în intrările și ieșirile de numerar de la o companie sub formă de investiții, cum ar fi cumpărarea sau vânzarea de PP&E (imobilizări corporale). Fluxul de numerar din finanțare constă în intrări și ieșiri de numerar generate de toate activitățile de finanțare ale companiei, cum ar fi emiterea de obligațiuni sau retragerea anticipată a datoriei.
Să trecem la următoarea întrebare de interviu pentru Corporate Finance.
# 3 - Explicați trei surse de finanțare pe termen scurt utilizate de o companie
Răspuns. Finanțarea pe termen scurt este realizată de companie pentru a-și satisface nevoile actuale de numerar. Sursele de finanțare pe termen scurt trebuie rambursate în termen de 12 luni de la data finanțării. Unele dintre sursele de finanțare pe termen scurt sunt: credit comercial, împrumuturi bancare nesecurizate, supratribuiri bancare, documente comerciale, împrumuturi garantate pe termen scurt.
- Creditul comercial este un acord între un cumpărător și un vânzător de bunuri. În acest caz, cumpărătorul bunurilor achiziționează bunurile pe un credit, adică cumpărătorul nu plătește vânzătorului în numerar în momentul cumpărării bunurilor, doar pentru a plăti la o dată specificată ulterior. Creditul comercial se bazează pe încrederea reciprocă că cumpărătorul bunurilor va plăti suma în numerar după o dată specificată
- Bank Overdraft este un tip de credit pe termen scurt oferit unei persoane fizice sau unei entități comerciale care are un cont curent care este supus reglementării băncii. În acest caz, o persoană fizică sau o entitate comercială poate retrage numerar mai mult decât ceea ce este prezent în cont. Se percepe dobândă pentru suma de extragere care este retrasă ca credit de la bancă.
- Împrumutul bancar fără garanție este un tip de credit pe care băncile sunt gata să îl acorde și se plătește în termen de 12 luni. Motivul pentru care se numește împrumut bancar negarantat este acela că nu este necesară nicio garanție de către persoana fizică sau o entitate comercială care ia acest împrumut.
# 4 - Definiți capitalul de lucru
Răspuns. Capitalul circulant este practic activul curent minus datoriile curente. Capitalul circulant ne spune despre suma de capital legată de afacerea sa (activități zilnice), cum ar fi creanțele de cont, datoriile, inventarul în mână și multe altele. Fondul de rulment ne poate indica, de asemenea, suma de numerar necesară pentru a achita obligațiile companiei, care trebuie achitate în termen de 12 luni.
# 5 - O companie cumpără un activ; parcurge-mă prin impactul asupra celor 3 situații financiare
Răspuns. Achiziționarea de active este o tranzacție efectuată de companie, care va avea impact asupra tuturor celor trei declarații ale companiei. Să presupunem că activul este echipamentul de 5 milioane de dolari.
- În bilanț, numerarul va scădea cu 5 milioane de dolari; micșorând partea activului din bilanț și, în același timp, activul va fi înregistrat ca echipament de 5 milioane USD, ceea ce va mări partea activului din bilanț cu aceeași sumă. Prin urmare, bilanțul companiei va fi contabilizat.
- În Declarația de profit și pierdere, nu va exista niciun impact asupra primului an de declarație de profit și pierdere, dar după primul an, compania va trebui să perceapă cheltuieli de amortizare pentru echipamentele achiziționate, pe care compania va trebui să le arate în Contul de profit și pierdere al companiei.
- Situația fluxului de numerar, presupunând că numai numerar a fost plătit de companie pentru achiziționarea echipamentului. Fluxul de numerar din investiții va avea ca rezultat ieșirea de numerar de 5 milioane de dolari.
# 6 - Ce este EPS și cum se calculează?
Răspuns. EPS este Câștigurile pe acțiune ale companiei. Acesta este calculat pentru acționarii obișnuiți ai companiei. După cum sugerează și numele, este câștigul pe acțiune al companiei. Acționează ca un indicator al profitabilității. Calcul:
EPS = (Venit net - dividende preferate) / numărul mediu ponderat de acțiuni aflate în circulație în cursul anului
# 7 - Diferite tipuri de EPS
Răspuns. În principiu, există trei tipuri de EPS pe care un analist le poate folosi pentru a calcula câștigurile companiei: EPS de bază, EPS diluant și EPS antidilutiv.
- EPS de bază: este util pentru companiile care au o structură simplă de capital. Cu alte cuvinte, poate fi utilizat pentru a calcula câștigurile companiei care nu are titluri convertibile restante, cum ar fi obligațiunile convertibile sau acțiunile preferențiale convertibile.
- EPS diluant : are o caracteristică diluantă atașată. Atunci când o companie are o structură de capital complexă, este mai bine să calculați EPS diluat în loc de EPS de bază. Cu alte cuvinte, atunci când o companie are valori mobiliare convertibile, cum ar fi obligațiuni convertibile, acțiuni preferențiale convertibile și / sau opțiuni pe acțiuni care, după conversie, diluează câștigurile, adică scad câștigurile calculate pentru acționarii comuni ai companiei.
- EPS anti-dilutiv: Acesta este tipul de EPS în care titlurile convertibile după conversie măresc câștigurile pentru acționarii comuni ai companiei.
Să trecem la următoarea întrebare de interviu pentru Corporate Finance.
# 8 - Care este diferența dintre contractul futures și contractul forward?
Răspuns. Un contract futures este un contract standardizat care înseamnă că cumpărătorul sau vânzătorul contractului poate cumpăra sau vinde în dimensiuni de lot care sunt deja specificate de bursă și sunt tranzacționate prin intermediul burselor. Piețele viitoare au case de compensare care gestionează piața și, prin urmare, nu există niciun risc de contrapartidă.
Contractul Forwards este un contract personalizabil care înseamnă că cumpărătorul sau vânzătorul poate cumpăra sau vinde orice sumă de contract dorită. Aceste contracte sunt contracte OTC (over the counter), adică nu este necesar un schimb pentru tranzacționare. Aceste contracte nu au un centru de compensare și, prin urmare, cumpărătorul sau vânzătorul contractului este expus riscului de contrapartidă.
De asemenea, verificați acest articol detaliat despre Forwards vs Futures
# 9 - Care sunt diferitele tipuri de obligațiuni?
Răspuns. O obligațiune este o garanție cu venit fix care are o plată cupon atașată, care este plătită de emitentul de obligațiuni anual sau conform condițiilor stabilite în momentul emiterii. Acestea sunt tipurile de obligațiuni:
- Corporate Bond, care este emis de corporații.
- Obligația supranațională este emisă de entități supernaționale precum FMI și Banca Mondială.
- Obligația Națională Suverană este o obligațiune emisă de guvernul țării.
# 10 - Ce este o obligațiune securitizată?
Răspuns. O obligațiune care este rambursată de entitatea emitentă prin fluxurile de trezorerie care provin din activul stabilit ca garanție pentru obligațiunea emisă este cunoscută sub numele de obligațiune securitizată. Putem înțelege prin exemplu: o bancă își vinde împrumuturile de case către o entitate cu scop special și apoi entitatea respectivă emite obligațiunile care sunt rambursate de fluxurile de numerar generate de aceste împrumuturi de casă, în acest caz, sunt plățile EMI efectuate de către proprietarii de case.
> Partea 2 - Întrebări despre interviul în domeniul finanțelor corporative (avansat)
Să ne uităm acum la întrebările avansate privind interviul în domeniul finanțelor corporative.
# 11 - Ce este răspunderea fiscală amânată și de ce ar putea fi creată?
Răspuns. Răspunderea privind impozitul amânat este o formă de cheltuială fiscală care nu a fost plătită autorităților din impozitul pe venit în anii precedenți, dar se așteaptă să fie plătită în anii următori. Acest lucru se datorează motivului pentru care compania plătește mai puțin în impozite autorităților de impozitare pe venit decât ceea ce este raportat ca fiind de plătit. De exemplu, dacă o companie folosește o metodă liniară pentru a percepe amortizarea în contul său de profit și pierdere pentru acționari, dar folosește o metodă de declin dublu în declarațiile care sunt raportate autorităților de impozitare pe profit și, prin urmare, compania raportează o datorie de impozitare amânată ca plătit mai puțin decât ceea ce era de plătit.
# 12 - Ce este modelarea financiară în finanțarea corporativă?
- În primul rând, modelarea financiară este o analiză cantitativă care este utilizată pentru a lua o decizie sau o prognoză cu privire la un proiect în general în modelul de stabilire a prețurilor activelor sau finanțarea corporativă. Diferite variabile ipotetice sunt utilizate într-o formulă pentru a stabili ce viitor are o anumită industrie sau un anumit proiect.
- În finanțarea corporativă, modelarea financiară înseamnă prognozarea situațiilor financiare ale companiilor, cum ar fi bilanțul, fluxurile de numerar și situația veniturilor. Aceste prognoze sunt la rândul lor utilizate pentru evaluările companiei și analiza financiară.
- În ceea ce privește investițiile bancare, puteți vorbi despre modelele financiare pe care le-ați pregătit. Puteți consulta aceste șabloane de modelare financiară.
Să trecem la următoarea întrebare de interviu pentru Corporate Finance.
# 13 - Care sunt cei mai comuni multipli folosiți în evaluare?
Există puțini multipli comuni care sunt folosiți frecvent în evaluare -
- EV / Vânzări
- EV / EBITDA
- EV / EBIT
- Raport PE
- Raport PEG
- Prețul la fluxul de numerar
- Raportul P / BV
- EV / Active
# 14 - Descrieți WACC și componentele sale
Răspuns. WACC este costul mediu ponderat al capitalului pe care se așteaptă să îl plătească compania pentru capitalul împrumutat din diferite surse. WACC este uneori denumit Costul capitalului firmei. Costul pentru companie pentru împrumutarea capitalului este dictat de sursele externe de pe piață și nu de conducerea companiei. Componentele sale sunt datorii, capitaluri proprii și capitaluri proprii preferate.
Formula WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).
# 15 - Descrieți raportul P / E
Răspuns. Raportul P / E, denumit și Raportul Preț-Câștiguri, este unul dintre Rapoartele de evaluare utilizate de analiști pentru a vedea dacă stocul companiei este supraevaluat sau subevaluat. Formula este următoarea P / E = prețul actual de piață al acțiunilor companiei împărțit la câștigurile pe acțiune ale companiei.
# 16 - Care sunt opțiunile pe acțiuni?
Răspuns. Opțiunile pe acțiuni sunt opțiunile de convertire în acțiuni ordinare la un preț prestabilit. Aceste opțiuni sunt oferite angajaților companiei pentru a-i atrage și a-i face să rămână mai mult. Opțiunile sunt, în general, oferite de companie conducerii superioare pentru a alinia interesele conducerii cu cele ale acționarilor săi. Opțiunile pe acțiuni au, în general, o perioadă de ventilație, adică o perioadă de așteptare înainte ca angajatul să își poată exercita efectiv opțiunea de a se converti în acțiuni ordinare. O opțiune calificată este o opțiune fără taxe, ceea ce înseamnă că nu sunt supuse impozitării după conversie. O opțiune necalificată este o opțiune impozabilă care este impozitată imediat după conversie și apoi din nou când angajatul vinde acțiunile.
# 17 - Care este metoda DCF?
Răspuns. DCF este metoda DCF. Această metodă este utilizată de analiști pentru a valorifica o companie prin reducerea fluxului de numerar viitor și reducerea acesteia la valoarea sa actuală. Fluxul de numerar actualizat utilizează diferite tehnici pentru a valorifica o companie. Aceste tehnici sau metode sunt:
DDM, FCFF și Free Cash Flow to Equity.
Să trecem la următoarea întrebare de interviu pentru Corporate Finance.
# 18 - Ce este o divizare de acțiuni și un dividend de acțiuni?
Răspuns. O împărțire a acțiunilor este atunci când o companie își împarte acțiunile în 2 sau mai multe bucăți. De exemplu, o împărțire 2 pentru 1. O companie își împarte acțiunile din diverse motive. Unul dintre motive este de a pune la dispoziție acțiunile pentru investitorii care investesc în acțiunile companiilor care sunt ieftine. Probabilitatea de creștere pentru acele stocuri crește, de asemenea. Dividendul pe acțiuni este atunci când compania distribuie acțiuni suplimentare în loc de numerar ca dividende.
# 19 - Care este problema drepturilor?
Răspuns. O ofertă de drepturi este o problemă care este oferită acționarilor existenți ai companiei numai și la un preț prestabilit. O companie emite această ofertă atunci când trebuie să strângă bani. Problemele legate de drepturi ar putea fi văzute ca un semn rău, deoarece compania ar putea să nu își poată îndeplini obligațiile viitoare prin numerarul generat de activitățile operaționale ale companiei. Trebuie să săpăm mai adânc motivul pentru care compania trebuie să strângă capitalul.
# 20 - Ce este un preț curat și murdar al unei obligațiuni?
Răspuns. Prețul curat este un preț al unei obligațiuni cupon care nu include dobânda acumulată. Cu alte cuvinte, prețul curat este valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare actualizate ale unei obligațiuni, cu excepția plăților dobânzilor. Prețul murdar al unei obligațiuni include dobânda acumulată în calculul obligațiunii. Prețul murdar al obligațiunii este valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare actualizate ale unei obligațiuni care includ plățile dobânzilor efectuate de entitatea emitentă.
Întrebări despre finanțarea corporativă Video
Articol recomandat
Acesta este un ghid pentru Top 20 de întrebări de interviuri cu finanțe corporative, cu răspunsuri. Aici am acoperit atât întrebări de bază, cât și întrebări avansate despre interviul în domeniul finanțelor corporative. Puteți, de asemenea, să aruncați o privire la următoarele articole pentru a vă pregăti bine pentru interviul dvs. de finanțe corporative -
- Diferențe - Cont curent vs Cont de capital
- Capital privat în Franța
- Capital privat în Germania
- Capital privat în India
