Ce sunt investițiile cu risc scăzut?
Investițiile cu risc scăzut sunt investiții care sunt inerent mai sigure decât omologii lor. Acțiunile prezintă un risc scăzut în comparație cu opțiunile, obligațiunile prezintă un risc scăzut în comparație cu acțiunile, iar obligațiunile de trezorerie prezintă un risc redus în comparație cu obligațiunile corporative.
Cu toate acestea, pentru a defini ce este riscul scăzut, trebuie să știm ce este riscul și cum să-l cuantificăm. Așadar, să ne uităm mai întâi la modalitățile de definire a riscului, să vedem cum să-l cuantificăm și apoi să analizăm câteva investiții cu risc scăzut.
Există numeroase modalități de a defini ce înseamnă riscul. Mai simplu spus, - Riscul se întâmplă ceva nedorit. În finanțe, ar putea fi momentul prețului unui activ în direcția opusă față de ceea ce a pariat investitorul.
Cum se verifică un portofoliu de investiții cu risc scăzut?
Cuantificarea riscului este o chestiune de definire a obiectivului investiției și apoi a tipurilor de risc pe care le are. Să luăm un investitor care investește în acțiuni; numărul de riscuri pe care le are sunt simple riscuri de piață, risc economic, risc de neplată al companiei etc. Există metode de măsurare pentru fiecare tip de risc. Cea mai obișnuită modalitate de a defini și cuantifica riscul este să îl utilizați ca un proxy pentru măsurarea riscului. Varianța este cel mai comun mod de a descrie ce este riscul. Combinarea tuturor riscurilor ne oferă care este riscul total al unei investiții. Într-un portofoliu, adăugați toate riscurile și vedeți dacă acestea se încadrează în profilul de risc al investitorilor - în acest caz, investițiile cu risc redus.
Să aruncăm o privire la exemplu pentru a vedea cum poate fi tratat examinând câteva exemple.
Exemple de investiții cu risc scăzut
Exemplul # 1 - Portofoliu
Pentru a analiza diferitele tipuri de investiții pe care investitorii le fac, să ne uităm la portofoliile a două fonduri. Ambele fonduri provin din capitalul AQR, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri din lume, fondat de Cliff Asness în 1998. În prezent, își alocă și își diversifică fondurile prin investiții alternative (pentru persoanele care iau riscuri ridicate), alocare globală (pentru persoanele care iau riscuri medii) ), Fonduri de capitaluri proprii (pentru persoanele cu risc mediu) și fondurile cu venituri fixe (pentru persoanele cu risc redus). Dacă împărțim portofoliul fiecăruia dintre aceste fonduri la un nivel rezonabil, putem vedea care dintre acestea sunt investiții riscante și care dintre ele nu sunt investiții foarte riscante.
Tot ce se spune, trebuie să ținem cont de faptul că nu există niciun risc fără întoarcere. Economia spune că piețele sunt eficiente și nu există nicio modalitate în care cineva poate obține un profit din investițiile lor fără riscuri. În cazul în care există o nepotrivire între valoarea și prețul unui activ, acesta se numește arbitraj, iar companiile se repezesc rapid asupra acestuia și neutralizează arbitrajul. De fapt, capitalul AQR are un fond dedicat arbitrajelor.
AQR Small Cap:
| Numele fondului | Lună | 1 an | 3 ani | 5 ani | De la Start |
| Momentum cu capac mic | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Dacă ne uităm la raportarea lor, putem vedea imediat că ambele fonduri cu capitalizare mică au avut o performanță slabă în ultimul an. Dacă aș fi fost un investitor care a investit în aceste fonduri acum un an, acum sunt mai rău decât cu ceea ce am început. Cu toate acestea, randamentele pe 3 ani sunt mai bune.
Asta înseamnă că fondul a avut succes în primii 2 ani și a pierdut mulți bani în ultimul an. Fiecare dintre aceste fonduri are un întreg set de istorie care poate fi studiat. Acest fond investește în companiile cu capitalizare mică - companii care nu sunt în mod tradițional mari și care sunt încă în faza de creștere.
Acest lucru face companiile inerent riscante și dificil de investit. Prin urmare, fie reveniri mari, fie jalnice. Deoarece tipul de fond indică care sunt diferitele active în care AQR a investit, compania nu merge suficient de adânc pentru a descrie toate companiile investite. Acest lucru se datorează a două motive.
- Sunt confidențiale
- Altcineva ar putea copia strategiile.
Exemplul nr. 2
Fond cu venit fix: caută rentabilitate totală, constând din aprecierea capitalului și venit.
| Numele fondului | Lună | 1 an | De la Start |
| Core Bond Fund | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| Agregat SUA Ungar | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Dacă ne uităm la raportarea lor, putem vedea imediat că atât fondurile investite în obligațiuni au avut performanțe constante în ultimul an și mai mult de la început. Dacă aș fi fost un investitor care a investit în aceste fonduri acum un an, acum sunt destul de plecat decât cu ceea ce am început.
Asta înseamnă că fondul a avut succes în ultimul an. Fiecare dintre aceste fonduri are un întreg set de istorie care poate fi studiat. Aceste fonduri investesc în obligațiuni de stat, în special ca obligațiuni de trezorerie, etc. Acest lucru face ca fondul să fie mai puțin riscant decât primul fond pe care l-am văzut și să fie ușor de investit i.
Prin urmare, randamentele care se află în jurul valorii medii, dar nu peste extreme. Deoarece tipul de fond indică care sunt diferitele active în care AQR a investit, compania nu merge suficient de adânc pentru a descrie toate obligațiunile în care a investit.
Cu toate acestea, compania continuă să spună unde sunt banii investiți. Ei spun că dețin 11% din activele totale, cum ar fi numerarul și restul în obligațiuni. De asemenea, utilizează următorul fragment pentru a descrie modul în care investesc.
„Procesul începe prin identificarea universului de referință și apoi prin adăugarea de sectoare în afara criteriilor de referință (de exemplu, obligațiuni de stat globale). Acest lucru mărește lărgimea valorilor mobiliare utilizate pentru evaluare. În cadrul Guvernului și al sectorului de referință al Guvernului, acest fond urmărește să adauge valoare atât prin selecția țării, cât și prin selecția maturității.
Odată ce fondul își identifică portofoliul de modele, optimizează pentru a lua în considerare scorurile pentru fiecare dintre valorile mobiliare, constrângerile fondului (de exemplu, ponderile maxime ale emitentului și ale țării) și costurile de tranzacție așteptate. ”
Concluzie
Capacitatea de a investi este o chestiune de alegere. Investitorul ar putea alege active riscante sau fără risc. Investițiile cu risc scăzut sunt tipul de investiții care prezintă un risc scăzut - adică o relevanță scăzută pentru piață și o varianță scăzută. Acesta este, în general, obligațiuni guvernamentale ale țărilor dezvoltate precum SUA, Germania sau Japonia. Investițiile cu risc scăzut sunt considerate a fi mai sigure decât investițiile generice cu risc ridicat. Cu toate acestea, care prezintă un risc scăzut și care nu este o valoare fixă în mod obiectiv, ci supus minții investitorului.
