Definirea profitului înainte de impozitare
Profitul înainte de impozitare (PBT) este un element rând din contul de profit și pierdere al unei companii care măsoară profiturile obținute după contabilizarea cheltuielilor de funcționare, cum ar fi COGS, SG&A, Amortizare și amortizare, etc. în afara impozitelor pe venit. Aceasta este o măsură semnificativă, deoarece oferă rentabilitatea generală și performanța companiei înainte de a efectua plăți în impozite corporative.
PBT este utilizat în continuare pentru a calcula profiturile nete prin deducerea impozitului pe venit.
Formula profitului înainte de impozitare
PBT poate fi calculat simplu prin următoarea formulă:
PBT = Venituri - (Costul mărfurilor vândute - Cheltuieli de amortizare - Cheltuieli de exploatare-Cheltuieli de interes)
O declarație de profit și pierdere care începe cu venituri sau vânzări continuă să calculeze PBT după cum urmează:
Formatul profitului înainte de impozitare
Venituri sau vânzări
Mai puțin: costul bunurilor vândute
Profit brut
Mai puțin: cheltuieli de funcționare
Venit operațional
Mai puțin: Cheltuieli cu dobânzile
Notă
Acesta este un format simplu pentru calculul PBT și poate varia în complexitate.
Exemple de profit înainte de impozitare
Mai jos sunt câteva exemple de PBT
Exemplul nr. 1
Compania XYZ limited are 12 milioane USD în vânzări și dorește să-și măsoare PBT. Tabelul de mai jos oferă informații despre diferite costuri / cheltuieli.
Din datele de mai sus, obținem următoarele informații.
- Venituri: 12.000.000
- Costul veniturilor: 7.500,00
- Amortizare: 550,00
- SG&A: 2.200.000
- Cheltuieli cu dobânzile: 800.000
Scădeți costul veniturilor pentru a obține profit brut.
Profitul brut va fi -
- = 12000000-7500000
- Profit brut = 4500000
Scoateți în continuare amortizarea, cheltuielile generale și cheltuielile generale și cheltuielile cu dobânzile pentru a obține profit înainte de impozitare.
Prin urmare, calculul PBT conform formulei
- = 4500000-550000-2200000-800000
- PBT = 950000
Exemplul nr. 2
AAA Limited și BBB Limited operează în industrii similare cu scări și linii de produse similare. O echipă de analiști dorește să facă o analiză comparativă a PBT-urilor acestor două companii și au următoarele informații:
Din datele de mai sus, obținem următoarele informații.
| Companie | AAA Limited | BBB Limited |
| Vânzări | 22.000.000 de dolari | 235.000.000 de dolari |
| Costul marfurilor vandute | 14.000.000 de dolari | 14.800.000 dolari |
| Costuri de operare | 3.000.000 de dolari | 2.500.000 dolari |
| Profit înainte de impozitare | ? | ? |
| Rata impozitului pe venit | 30% | 36% |
| Profitul după impozitare | ? | ? |
Calculul profitului înainte de impozitare
Prin urmare, calculul PBT al AAA limitat conform formulei este după cum urmează,
- = 22000000 $ - 14000000 $ - 3000000 $
- PBT = 5000000 USD
Prin urmare, calculul PBT al BBB limitat conform formulei este după cum urmează,
- = 22000000 $ - 14800000 $ - 2500000 $
- PBT = 4700000 USD
Calculul profitului după impozitare
Prin urmare, calculul PAT al AAA limitat conform formulei este după cum urmează,
- = 5000000 $ - 5000000 $ * 30%
- PAT = 3500000 USD
Prin urmare, calculul PAT al BBB limitat conform formulei este după cum urmează,
- = 4700000 $ - 4700000 $ * 36%
- PAT = 3008000 USD
Acest lucru arată că, deși profitul înainte de impozite măsoară performanța, acesta nu reflectă corect rentabilitatea. PBT, pe de altă parte, evaluează mai bine rentabilitatea, dar nu reușește să ofere informații despre parametri precum productivitatea, eficiența și nivelurile de performanță.
Avantajele măsurii PBT
Companiile cu afaceri, caracteristici și dimensiuni similare pot fi analizate comparativ cu privire la profiturile lor înainte de impozitare:
- PBT poate induce în eroare performanțele comparative ale companiilor din cauza subiectivității sale la diferite sisteme fiscale. Prin urmare, un element rând precedent, PBT, ia mai bine în considerare comparabilitatea prin eliminarea naturii variate a impozitelor.
- PBT, spre deosebire de PAT (Profit după impozitare), este o măsură a performanței. În situația politicilor fiscale variate, PAT este mai înclinat spre calculul profitabilității decât măsurarea performanței.
- Profitul înainte de impozitare recunoaște și obligațiile unei datorii ale unei companii. Datoriile pe termen lung și obligațiile de leasing din bilanțul unei companii sunt reflectate în coloana de cheltuieli cu dobânzile din contul de profit și pierdere.
Dezavantaje ale măsurii PBT
- Profiturile care nu sunt impozitate nu oferă un cont real al fluxurilor de numerar gratuite ale companiilor (FCF). Aceasta face o evaluare sceptică a unei companii dacă se utilizează metode FCF.
- PBT, în sine, nu este o măsură completă în scopuri comparative dacă operațiunile companiilor în cauză nu sunt similare - prin natură și amploare.
Limitarea PBT ca măsură a profitabilității / performanței
Deși PBT oferă o imagine clară a performanței companiilor în ceea ce privește vânzările și costurile lor, atât operaționale, cât și neoperante, devine dificil să se evalueze rezultatele companiilor care operează în diferite setări de afaceri.
- Politicile de impozitare variază semnificativ în întreaga lume.
- Profiturile companiei ar putea fi eligibile pentru beneficii fiscale.
Aceste condiții fac o diferență substanțială în linia de jos a companiilor și redefinesc profitabilitatea, dacă nu performanța.
Semnificația PBT și a punctelor de remarcat
Deși există mulți alți factori pe baza cărora performanța unei companii poate fi evaluată, Profitul înainte de impozitare devine important deoarece ia act de toate cheltuielile suportate de companie. Pe măsură ce intrăm în detalii mai fine, analiza devine mai bună și oferă informații mai bune asupra stării de sănătate a afacerii.
Cu toate acestea, orice analiză care trece cu vederea factorii calitativi care privesc afacerea este incompletă. De altfel, chiar și Profitul după impozitare va fi inutil dacă analiștii neglijează analiza calitativă a companiei. Trebuie menționat faptul că companiile nu sunt evaluate pe baza valorilor numerice ale PBT-urilor respective. Ipotezele și motivele de bază sunt la fel de importante pentru a trage analize aproape complete ale companiilor.
Profitul înainte de impozitare poate fi reprezentat și de Venituri înainte de impozitare:
Venituri înainte de impozite , EBT = EBIT - cheltuieli cu dobânzile = PBT
Concluzie
PBT este un concept important în afaceri. Măsoară performanța afacerii în măsura în care totul, cu excepția taxelor. Spre deosebire de profitul brut și profitul operațional în care nu sunt incluse toate cheltuielile, analiza PBT ar trebui să ia întotdeauna în considerare principiile diferite de recunoaștere a cheltuielilor, urmate de diferite afaceri.
Plățile de dobânzi ale unei companii vor capta efectul de levier ridicat și vor oferi analiștilor o imagine reală a îndatorării sale. În timp ce PBT este o măsură bună a acestui indicator, EBITDA și EBIT nu reușesc să simtă același lucru.
Din perspectiva unui investitor, PBT este o măsură utilă pentru compararea întreprinderilor situate în economii diferite, supuse astfel unor impozite diferite. Măsura în care PBT reflectă performanța în astfel de cazuri este probabil cea mai bună dintre toate - Vânzări, EBITDA și EBIT.
