Ce este sursele externe de finanțare?
Sursa de finanțare externă este cea în care sursa de finanțare provine din afara organizației și este, în general, bifurcată în diferite categorii în care prima este pe termen lung, fiind acțiuni, obligațiuni, subvenții, împrumuturi bancare; a doua este pe termen scurt, fiind leasing, cumpărare prin închiriere; iar cealaltă este pe termen scurt, incluzând descoperit de cont bancar, factoringul datoriei etc.
Atunci când o companie are nevoie de mulți bani și sursele sale interne de finanțare sunt epuizate, compania încearcă opțiunile externe. Dacă vorbim despre surse externe de finanțare, există două tipuri -
- Finanțare pe termen lung
- Finanțare pe termen scurt
Sursă externă de finanțare pe termen lung
În cadrul Sursei externe de finanțare pe termen lung, companiile își finanțează cerințele examinând opțiuni care sunt aproape permanente și le pot oferi o sumă uriașă în mișcare.
Mai jos sunt exemple de surse externe de finanțare pe termen lung
# 1 - Finanțarea capitalurilor proprii
- Una dintre cele mai comune surse externe de finanțare este finanțarea prin capitaluri proprii. Finanțarea pe acțiuni nu poate fi utilizată de fiecare companie, deoarece există o mulțime de legislație la care trebuie respectată. Astfel, finanțarea prin capitaluri proprii poate fi utilizată doar de marile companii.
- Pentru a finanța cerința prin finanțare de capitaluri proprii, companiile optează pentru oferte publice inițiale (IPO) în care vând drepturile de a deține acțiuni în loc de bani. Ca urmare, atunci când compania realizează profituri, acționarii acestor acțiuni de capital primesc dividende dacă compania decide să plătească.
- Acești acționari își pot vinde acțiunile pe piață și pot obține un profit decent atunci când prețul acțiunilor respectivei companii crește. IPO-urile ajută companiile să adune bani uriași și apoi pot folosi acești bani pentru a-și extinde afacerile sau pentru a investi într-un nou proiect.
# 2 - Obligațiuni
sursa: jabholco.com
Multe companii aleg finanțarea obligațiunilor în locul finanțării prin capitaluri proprii; deoarece finanțarea obligațiunilor le permite să economisească la taxe. Iată cum funcționează -
| În dolari SUA | |
| Venituri | 1.500.000 |
| (-) Costul marfurilor vandute | (500.000) |
| Marja brută | 1.000.000 |
| Muncă | (300.000) |
| Cheltuieli generale și administrative | (200.000) |
| Venit din exploatare (EBIT) | 500.000 |
| Cheltuieli cu dobânzile la obligațiuni | (150.000) |
| Profit înainte de impozite (PBT) | 350.000 |
| Cota de impozitare (25% din PBT) | (87.500) |
| Venit net (profit după impozite) | 262.500 |
Uită-te la taxele de aici. Este de 87.500 de dolari, deoarece există cheltuieli cu dobânzile la obligațiuni de 150.000 de dolari.
Acum, dacă nu luăm în calcul cheltuielile cu dobânzile, uitați-vă la ce se întâmplă -
| În dolari SUA | |
| Venituri | 1.500.000 |
| (-) Costul marfurilor vandute | (500.000) |
| Marja brută | 1.000.000 |
| Muncă | (300.000) |
| Cheltuieli generale și administrative | (200.000) |
| Venit din exploatare (EBIT) sau PBT * | 500.000 |
| Cheltuieli cu dobânzile la obligațiuni | - |
| Profit înainte de impozite (PBT) | 500.000 |
| Cota de impozitare (25% din PBT) | (125.000) |
| Venit net (profit după impozite) | 375.000 |
Pe măsură ce cheltuielile cu dobânzile sunt eliminate, compania trebuie să plătească mai multe taxe.
De aceea, finanțarea debenturii este considerată ca surse mai ieftine de finanțare externă. Și, de asemenea, în finanțarea obligațiunilor, compania nu trebuie să renunțe la dreptul de proprietate asupra companiei.
# 3 - Împrumut pe termen
- Termenul este un împrumut oferit de o bancă sau o instituție financiară.
- În cazul împrumutului pe termen, compania nu trebuie să emită obligațiuni. Dar banca / instituția financiară trece printr-o analiză aprofundată a companiei și apoi oferă un împrumut.
- Împrumuturile pe termen sunt, de asemenea, garantate de activele companiei. În cazul în care compania nu reușește să plătească banii în termenul stabilit, activele sunt achiziționate de bancă / instituția financiară.
# 4 - Capital de risc
- Multe companii, atunci când se află în faza inițială, beneficiază de ajutorul capitaliștilor de risc.
- De asemenea, capitaliștii de risc fac o analiză intensă a companiei și văd potențialul de creștere. Și apoi, dacă se simt mulțumiți, investesc în companie.
- Odată ce compania se descurcă bine și capitalistii de risc văd că evaluarea companiei a fost crescută drastic, ei aleg calea de ieșire.
# 5 - Stoc preferat
sursa: Diana Shipping
- Acțiunea preferată este o altă sursă externă de finanțare pe termen lung. Are atât caracteristicile acțiunilor de capital, cât și datoria.
- Deoarece aceste acțiuni sunt preferențiale față de acționarii de capitaluri proprii, aceștia sunt numiți acționari preferențiali.
- Aceștia beneficiază de beneficiul primirii dividendului chiar înainte de acționarii. Dacă compania lichidează, acționarilor preferențiali li se acordă preferință față de acționarii de capitaluri proprii și la plata dividendelor.
Finanțare pe termen scurt
sursă: Colgate SEC Filings
Uneori, companiile nu au nevoie să împrumute multe sume. În acest caz, pot lua doar o sumă mică pentru un an sau mai puțin și apoi pot rambursa în timp. Să vedem sursele externe de finanțare pe termen scurt.
# 1 - Descoperire bancară
- Atunci când companiile au nevoie de bani pentru activitățile de zi cu zi, pot lua ajutorul unui descoperit de cont bancar.
- Descoperirea bancară este un fel de împrumut pe termen scurt care poate fi achitat într-o perioadă scurtă de timp.
# 2 - Împrumut pe termen scurt
- Companiile pot lua de la bancă un împrumut pe termen scurt pentru nevoile lor imediate.
- Deoarece suma este mică și suma ar fi achitată într-o perioadă scurtă, împrumutul este de natură negarantată.
