Ce sunt dividendele restante?
Dividendul în restanțe nu este altceva decât suma cumulativă a dividendului, neplătită la o dată preconizată unui acționar preferențial cumulat. Se poate întâmpla din cauza unor motive ca societatea să nu aibă suficient sold de numerar pentru a face plata dividendelor.
Termeni importanți
Pentru a înțelege dividendul în restanțe, trebuie să știm mai întâi termenii de mai jos:
- Acțiuni ordinare / acțiuni: acționarii ordinari sunt proprietarul companiei. Au drept de vot. Aceștia primesc dividendul numai după efectuarea plății dividendelor către acționarii preferențiali.
- Acțiuni preferențiale cumulate : acționarii preferențiali cumulativi primesc rata fixă a dividendului și au preferință asupra acțiunilor ordinare. Dar nu au drept de vot. În cazul în care compania nu dispune de numerar suficient pentru a plăti dividendul, se va acumula dividendul acționarilor preferențiali cumulativi. Acesta va fi plătit în viitor, atunci când compania va declara dividendul.
- Acțiune preferențială non-cumulativă: acțiunile preferențiale non-cumulative au aceleași caracteristici care sunt disponibile acțiunii preferențiale cumulative, cu excepția uneia cumulând un dividend. Să presupunem că compania nu poate plăti dividende în niciun an, apoi nu poate pretinde dividende neplătite în viitor.
Caracteristici ale dividendului în arierate
Unele dintre caracteristici sunt cele de mai jos:
- Se aplică acțiunilor preferențiale cumulative.
- Plătit înainte de a efectua plata către acționarii comuni sau acționarii preferențiali necumulativi;
- Nu există o limită maximă de timp pentru acumulare, se poate acumula pentru orice număr de ani.
- Compania nu necesită efectuarea plății acestor dividende decât dacă dividendul a fost declarat în viitor.
- Dividendele restante nu sunt pasivele reale; prin urmare, nu trebuie să ia în considerare acest lucru în conturi.
- Trebuie să prezinte în note din conturile bilanțului.
- Nu are niciun interes în perioada restantă. Astfel, compania nu este obligată să plătească nicio dobândă pentru perioada neplătită.
Exemplu de dividende în restanțe
Să înțelegem acest lucru cu exemplul de mai jos de dividende în restanțe în acțiuni preferențiale cumulate
ABC Inc a emis 10.000 de acțiuni ordinare și 1000 de acțiuni preferențiale cumulate. Un acționar preferat cumulat va primi în fiecare an o garanție de 5 USD pe acțiune ca dividend. Aceste acțiuni sunt emise la data de 1 st Jan'2015. Ca la 31 st Dec'15 Compania nu are echilibru în numerar suficient pentru a face plata acționarului său preferință. Prin urmare, suma totală a dividendelor pentru acțiunile preferențiale cumulate rămâne neplătită și se va trata ca un dividend în restanță.
Soluţie:
Calcularea dividend arierate la 31 st Dec'18 va fi -
- Dividend în Restanțele ca la data de 31 st Dec'18 = Total Nr de acțiuni preferențiale cumulative Eliberat Dividend *
- Dividend în restanțe la 31 decembrie 18 = 1000 * 5 USD = 5000 USD
- De asemenea, în al doilea și al treilea an, ABC Inc nu poate efectua plata dividendelor din cauza indisponibilității soldului de numerar; Prin urmare , dividend total neplătit ca la data de 31 st Dec'17 va fi de $ de 15000.
- Acum, în al patrulea an, compania are afaceri bune, iar compania are suficient sold de numerar pentru a face dividendul după cum urmează:
Cazul 1
- ABC Inc va plăti un dividend total de 40000 USD acționarilor săi în felul următor:
- Dividendul va fi plătit mai întâi acționarilor preferențiali cumulați cu restanțele dividendelor.
Calculul dividendului total în arierat va fi -
- Dividend total în arierat = numărul de acțiuni * Dividend per acțiuni * numărul de an
- Dividend total în arierat = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- După efectuarea plății către un sold cumulativ preferențial al acționarului de 20.000 USD, se va plăti unui acționar comun, care este de 2 USD pe acțiune.
Cazul nr. 2
- ABC Inc va plăti un dividend total de 20000 USD acționarilor săi în felul următor:
- Dividendul va fi plătit mai întâi acționarilor preferențiali cumulați cu restanțele dividendelor.
- Dividend total în arierat = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- Acum nu mai este nimic în echilibru; prin urmare, acționarii obișnuiți nu vor primi niciun dividend.
Cazul nr. 3
- ABC Inc va plăti un dividend total de 10000 USD acționarilor săi în felul următor:
- Dividendul va fi plătit mai întâi acționarilor preferențiali cumulați cu restanțele dividendelor.
- Dividend total în arierat = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- ABC Inc va plăti doar 10.000 USD. Prin urmare, plătește primele restanțe ale anului 2015 și 2016, iar 2017 și 2018 vor rămâne așa cum este.
- Din moment ce nu mai există echilibru; prin urmare, acționarii obișnuiți nu vor primi niciun dividend.
Concluzie
Dividendele restante sunt o sumă cumulată a dividendelor neplătite din anii trecuți, plătibile numai pentru acțiunile preferențiale cumulate. Acțiunea preferențială cumulată ajută compania să strângă fonduri și este un instrument financiar foarte atractiv, deoarece are atât natura capitalului propriu, cât și datoria.
Este benefic pentru investitori, deoarece vor obține o rată fixă de dividend și preferință față de acționarii obișnuiți. Cu toate acestea, uneori va fi întârziată dacă compania nu dispune de o sumă suficientă de numerar și, de asemenea, nu vor primi dobânzi în întârzierea plății dividendelor.
În același timp, este benefic pentru companie pe care compania nu trebuie să o solicite în mod obligatoriu să plătească în fiecare an. Poate fi plătit în ultimul an și cu restanțele din anul trecut, fără dobândă.
