Ce este un grad de pârghie de funcționare (DOL)?
Gradul de pârghie operațională măsoară sensibilitatea venitului din exploatare al companiei la modificările vânzărilor; un DOL mai mare implică o proporție mai mare de cost fix în operațiunile comerciale, în timp ce un DOL mai mic implică investiții cu cost fix mai mici în gestionarea afacerii.
Gradul formulei de pârghie de funcționare
Formula este utilizată pentru a determina impactul unei modificări a vânzărilor unei companii asupra venitului operațional al acelei companii.
- Conceptul de DOL se învârte în jurul proporției costurilor fixe și a costurilor variabile în structura generală a costurilor unei companii.
- O companie cu o proporție mai mare de costuri fixe are un DOL mai mare în comparație cu o companie cu o proporție mai mare de costuri variabile.
- Dacă în cazul în care DOL este ridicat, atunci câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) sunt mai sensibile la modificarea procentuală a vânzărilor, în timp ce toate celelalte variabile rămân aceleași și invers.
Formula gradului de pârghie operațională (DOL) este derivată prin împărțirea modificării procentuale a EBIT la variația procentuală a vânzărilor și este reprezentată ca,
Formula = Modificarea procentuală a EBIT / Modificarea procentuală a vânzărilor
În schimb, formula pentru DOL poate fi, de asemenea, derivată prin împărțirea marjei de contribuție la EBIT-ul companiei, care este reprezentat matematic ca,
Formula = Marja de contribuție / EBITPoate fi extins în continuare după cum se arată mai jos,
Gradul de formare a pârghiei de funcționare = (Vânzări - Cost variabil) / (Vânzări - Cost fix - Cost variabil)
Explicaţie
Formula poate fi derivată utilizând următorii trei pași:
Pasul 1: În primul rând, determinați venitul operațional față de EBIT în cursul anului curent și al anului precedent. Acum, calculați modificarea procentuală a EBIT inițial deducând EBIT-ul anului precedent din cel al anului curent și apoi împărțind rezultatul la EBIT-ul anului anterior, așa cum se arată mai jos,
Variație procentuală în EBIT = (EBIT anul curent - EBIT anul precedent) / EBIT anul precedent * 100%
Pasul 2: În continuare, determinați vânzările în cursul anului și al anului precedent. Acum, calculați modificarea procentuală a vânzărilor inițial deducând vânzările anului precedent din cele din anul curent și apoi împărțind rezultatul la vânzările anului precedent, după cum se arată mai jos,
Variație procentuală a vânzărilor = (Vânzări anul curent - Vânzări anul precedent) / Vânzări anul precedent * 100%
Pasul 3: În cele din urmă, formula poate fi calculată prin împărțirea valorii din Pasul 1 la cea din Pasul 2 ca mai sus.
Exemple
Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Să luăm exemplul Companiei A, care a înregistrat vânzări de 800.000 USD în primul an, care a crescut în continuare la 1.000.000 USD în anul doi. În primul an, cheltuielile de funcționare ale companiei s-au ridicat la 450.000 de dolari, în timp ce în anul doi, aceleași s-au ridicat la 550.000 de dolari. Determinați DOL pentru compania A.
Utilizați următoarele date pentru calcularea gradului de pârghie de funcționare.
EBIT în anul 1
- EBIT în anul 1 = Vânzări în anul 1 - Cheltuieli operaționale în anul 1
- = 800.000 USD - 450.000 USD
- = 350.000 dolari
EBIT în anul 2
- EBIT în anul 2 = Vânzări în anul 2 - Cheltuieli de funcționare în anul 2
- = 1.000.000 $ - 550.000 $
- = 450.000 dolari
Modificarea EBIT
- Modificarea EBIT = EBIT în anul 2 - EBIT în anul 1
- = 450.000 $ - 350.000 $
- = 100.000 USD
Modificarea procentuală a EBIT
- Modificarea procentuală a EBIT = Modificarea EBIT / EBIT în anul 1 * 100%
- = 100.000 $ / 350.000 $ * 100%
- = 28,57%
Modificarea vânzărilor
- Modificarea vânzărilor = Vânzări în anul 2 - Vânzări în anul 1
- = 1.000.000 USD - 800.000 USD
- = 200.000 USD
Modificarea procentuală a vânzărilor
- Modificarea procentuală a vânzărilor = Modificarea vânzărilor / vânzărilor în anul 1 * 100%
- = 200.000 USD / 800.000 USD * 100%
- = 25,00%
Calculul gradului de pârghie de funcționare va fi -
Acum, Formula DOL = Modificarea procentuală a EBIT / Modificarea procentuală a vânzărilor
- Formula DOL = 28,57% / 25,00%
- = 1,14
Prin urmare, DOL-ul companiei A este 1,14.
Exemplul nr. 2
Să luăm exemplul unei alte companii B, care se ocupă de fabricarea ciocolatei și, în anul curent, a realizat un volum de vânzări de 18.000 de bucăți cu un preț mediu de vânzare de 50 USD pe bucată. Structura generală a costurilor companiei este de așa natură încât costul fix este de 100.000 USD, în timp ce costul variabil este de 25 USD pe bucată. Calculați gradul de pârghie de funcționare pentru compania B.
Utilizați următoarele date pentru calcularea gradului de pârghie de funcționare.
Vânzări = Volumul vânzărilor * Prețul mediu de vânzare pe bucată
- = 18.000 * 50 USD
- = 900.000 dolari
Cost variabil = Volumul vânzărilor * Cost variabil pe bucată
- = 18.000 * 25 USD
- = 450.000 dolari
Marja de contribuție
Marja de contribuție = Vânzări - Cost variabil
- = 900.000 $ - 450.000 $
- = 450.000 dolari
EBIT
EBIT = Vânzări - Cost variabil - Cost fix
- = 900.000 $ - 450.000 $ - 100.000 $
- = 350.000 dolari
Calculul va fi după cum urmează -
Acum, Formula DOL = Marja de contribuție / EBIT
- Formula DOL = 450.000 $ / 350.000 $
- = 1,29
Prin urmare, DOL-ul companiei B este de 1,29.
Gradul de calcul al pârghiei de funcționare
Puteți utiliza următorul Calculator de grad de pârghie de funcționare.
| Modificarea procentuală a EBIT | |
| Modificarea procentuală a vânzărilor | |
| Formula DOL | |
| Formula DOL = |
|
|
Relevanță și utilizări
Este important să înțelegem conceptul de formulă DOL, deoarece ajută o companie să aprecieze efectele pârghiei operaționale asupra câștigurilor probabile ale companiei. Este un raport cheie pentru o companie să stabilească un nivel adecvat de pârghie de exploatare care poate fi utilizat pentru a asigura beneficiul maxim din venitul operațional al unei companii.
Dacă o companie are un efect de pârghie operațional ridicat, atunci înseamnă că o mare parte din structura sa generală de costuri se datorează costurilor fixe. O astfel de companie se va bucura de schimbări uriașe ale profiturilor, cu o creștere relativ mai mică a vânzărilor. Pe de altă parte, dacă o companie are un efect de pârghie de exploatare redus, atunci înseamnă că costurile variabile contribuie cu o proporție mare din structura sa generală de costuri. O astfel de companie nu trebuie să crească vânzările în sine pentru a-și acoperi costurile fixe mai mici, dar câștigă un profit mai mic la fiecare vânzare incrementală.
Cu toate acestea, o companie cu un efect de levier operațional ridicat ar trebui să țină seama întotdeauna că, față de o companie cu un efect de levier scăzut, este mai vulnerabilă la deciziile corporative slabe și la alte variabile care pot duce la o scădere semnificativă a veniturilor.
