Exemple de pasive pe termen lung (cu explicații detaliate)

Exemple de răspundere pe termen lung

Datoriile pe termen lung se referă la acele datorii sau obligațiile financiare ale companiei care trebuie plătite de companie după perioada anului următor și ale căror exemple includ o parte pe termen lung a obligațiunilor de plătit, venituri amânate, împrumuturi pe termen lung, pe termen lung partea din depozite, datorii privind impozitul amânat etc.

Luați în considerare exemplul gigantului american de vânzare cu amănuntul Walmart Inc. din extrasul de bilanț de mai sus. Datoriile pe termen lung includ datorii pe termen lung, închiriere de capital pe termen lung și obligații financiare și impozite pe profit amânate.

Cele mai frecvente exemple de datorii pe termen lung includ

1. Datoria pe termen lung
2. Contracte de leasing financiar
3. Datorii privind impozitul amânat
4. Datoriile de pensie.

Vom discuta fiecare dintre exemplele de răspundere pe termen lung, împreună cu comentarii suplimentare, după cum este necesar.

Cele mai frecvente exemple de datorii pe termen lung

Exemplul nr. 1 - Datoria pe termen lung

În afară de conceptul mai simplu de împrumuturi bancare, datoria pe termen lung include și obligațiuni, obligațiuni și note de plătit. Acestea pot fi emise de companii, vehicule cu destinație specială (SPV) și guverne. Unele obligațiuni / obligațiuni pot fi, de asemenea, convertibile în acțiuni, integral sau parțial. Condițiile unei astfel de conversii vor fi specificate în momentul emiterii.

Datoria pe termen lung poate fi fie garantată, adică susținută de garanție sau negarantată.

• Obligațiunile sunt de obicei garantate, adică sunt susținute de active colaterale specifice.
• Obligațiunile nu sunt garantate de nicio garanție și sunt, în general, emise în scopuri specifice, cum ar fi proiectele planificate. În general, veniturile provenite din proiectul specific sunt folosite ulterior pentru rambursarea principalului obligațiunii. Fără nicio garanție de garanție, aceste instrumente au, în general, un risc de credit mai mare decât obligațiunile și alte datorii garantate. Este esențial să se evalueze în mod adecvat puterea financiară și bonitatea emitentului. Obligațiunile sunt emise în general cu o perioadă mai lungă până la scadență și la rate mai mici ale dobânzii în comparație cu alte tipuri de datorii.
• Notele sunt aceleași cu obligațiunile în majoritatea cazurilor. Cu toate acestea, caracteristica lor deosebit de distinctă este scadența mai scurtă a emisiilor de trezorerie - Trezoreria SUA, de exemplu, emite note cu scadențe de 2, 3, 5, 7 și 10 ani, în timp ce obligațiunile sunt emise și pe termen mai lung.

Exemplul # 2 - Leasing financiar

Un contract de leasing este denumit leasing financiar, cunoscut și ca leasing de capital, dacă îndeplinește oricare dintre următoarele criterii de leasing de capital:

• La sfârșitul perioadei de leasing, proprietatea asupra activului închiriat este transferată locatarului.
• Durata contractului de leasing este de cel puțin 75% din durata de viață utilă a activului.
• Valoarea actualizată a plăților de leasing este de cel puțin 90% din valoarea de piață a activului.
• Contractul permite locatarului să cumpere activul la o ofertă, adică mai mică decât valoarea de piață.

Pentru contractele de leasing de peste un an, locatarul înregistrează o datorie pe termen lung egală cu valoarea actualizată a obligațiilor de leasing. Un activ fix cu valoare echivalentă este, de asemenea, înregistrat în bilanțul locatarului.

Exemplul # 3 - Răspundere fiscală amânată

Datorită diferenței dintre normele contabile și legislația fiscală, câștigurile înainte de impozitare din declarația de venit a unei companii pot fi mai mari decât venitul impozabil din declarația sa de impozitare. Acest lucru se datorează faptului că contabilitatea se face pe bază de acumulare, în timp ce calculul impozitului se face pe baza contabilității în numerar. O astfel de diferență duce la crearea de datorii privind impozitul amânat în bilanțul companiei.

Datoriile privind impozitul amânat sunt deci sume temporare diferențiale pe care compania se așteaptă să le plătească autorităților fiscale în viitor. La o dată ulterioară, când un astfel de impozit este datorat pentru plată, datoria privind impozitul amânat este redusă cu suma cheltuielilor cu impozitul pe profit realizate. Contul de numerar este, de asemenea, redus în consecință.

Exemplul # 4 - Datorii de pensie

Obligațiile de pensie dau naștere la datorii numai în cazul planurilor de beneficii definite, în cazul în care angajatorul (compania) promite să plătească o anumită sumă angajaților pensionari, pe baza salariilor acestora, a perioadei de serviciu etc.

• Angajatorul alocă fonduri în acest scop investind în planul de pensii / trust, denumit în general activele planului. Valoarea actuală a obligației de pensie este denumită Obligația de beneficii proiectate (PBO).
• Atunci când PBO depășește valoarea justă a activelor planului, se spune că planul este „subfinanțat”, iar această sumă în exces este înregistrată ca o datorie de pensie în bilanțul angajatorului.
• Datoriile de pensie sunt astfel sensibile la mai mulți factori, cum ar fi performanța activelor subiacente ale planului, o creștere a salariilor, rata de actualizare utilizată în calculul PBO, speranța de viață și alte ipoteze actuariale.

Luați în considerare exemplul companiei farmaceutice americane Pfizer Inc. Acesta conține obligații de pensii, în plus față de datorii și impozite amânate. Angajamentele Pfizer în cadrul unui contract de leasing de capital nu sunt semnificative (așa cum se menționează în raportul anual) și, prin urmare, nu sunt descrise separat aici.

Datoria de pensie este detaliată în continuare în secțiunea de note (extras de mai jos).

Sursă: Pfizer Inc Filings

Concluzie

Diferite surse de finanțare sunt disponibile companiilor, dintre care datoriile pe termen lung reprezintă o parte importantă. Deseori întâlnim unele sau toate tipurile descrise mai sus în bilanțurile din toate sectoarele de activitate. Acestea sunt, de obicei, luate în considerare ca parte integrantă a analizei financiare, în special pentru pârghie financiară și evaluarea riscului de credit.

De asemenea, este esențial să înțelegem calculul acestor datorii, planurile de plată ale acestora și orice alte condiții suplimentare asociate cu fiecare dintre acestea. Astfel de detalii sunt disponibile în notele contabile din rapoartele anuale.