Ce este declarația de venit?
Declarația de profit și pierdere este unul dintre rapoartele financiare ale companiei care oferă un rezumat al tuturor veniturilor și cheltuielilor pe perioada de timp pentru a stabili profitul sau pierderea companiei și pentru a măsura activitatea acesteia pe parcursul perioadei de timp, în funcție de cerințele utilizatori.
Observăm că Box, Inc a înregistrat pierderi în ultimii trei ani. Ce ne spune asta despre companie, despre modelul său de afaceri, despre capacitatea sa de generare a veniturilor, despre controlul asupra costurilor?
Scopul de bază al examinării declarației de profit și pierdere a companiei este să vă asigurați că obțineți o imagine completă a veniturilor și cheltuielilor unei companii în cursul anului.
Iată un instantaneu cu privire la formatul declarației de venit.
- În primul rând, o declarație de venit este o declarație care vă arată cât de mult a câștigat o companie de-a lungul anilor. Venit înseamnă vânzările totale pe parcursul perioadei (Vânzări totale = Unități * Preț pe unitate). Veniturile Colgate în 2015 au fost de 16.034 milioane de dolari.
- Un format al declarației de venit arată, de asemenea, „costurile și cheltuielile” suportate în cursul anului. Aceste costuri pot afecta direct sau indirect veniturile companiei. Costul vânzărilor Colgate a fost de 6.635 milioane de dolari în 2015.
- Aceasta înseamnă compararea veniturilor și a costurilor. O declarație de venit vă oferă o analiză comparativă a ceea ce a contat pentru o companie în cursul anului. Cât de profit (profit net) au câștigat (dacă există) sau cât de multe pierderi (pierderi nete) au suportat. Venitul net al Colgate în 2015 a fost de 1.384 milioane dolari.
- O structură de declarație a rezultatului descrie, de asemenea, EPS-ul unei companii în aceeași perioadă. Calculul se bazează pe ipoteza că, dacă câștigurile nete sunt distribuite între acționari, cât de mult ar avea preț fiecare acțiune! De obicei, firma nu își distribuie niciodată toate veniturile. Porțiuni majore sunt reinvestite în companie, care se numește „arătarea înapoi a profiturilor). Venitul de bază pe acțiune al Colgate este de 1,53 USD pe acțiune.
- Potrivit Comisiei pentru valori mobiliare, „gândiți-vă la…. (declarații de venit) ca un set de scări. ” Ideea este să analizăm veniturile și să costăm unul câte unul. În primul rând, ne vom uita la venituri, apoi la cost, care afectează, direct și indirect, vânzările (costul vânzărilor). Și apoi, vom lua scările și vom lua în calcul dobânzile și impozitele, care în cele din urmă ne vor oferi profitul net sau pierderea netă.
- În cele din urmă, amintiți-vă că „profitul net” final sau „pierderea netă” se numește „linia de jos”. Este cât a câștigat și a pierdut o companie în perioada contabilă. Și, în calitate de investitor, ar trebui să începeți de sus (venituri) și să ajungeți în jos (profitul net sau pierderea netă).
Structura declarației de venit
În calitate de analist financiar, ar trebui să analizăm foarte atent structura declarațiilor de venit. Obiectivul principal al analizei declarației de venit este să înțeleagă modul în care afacerea generează venituri recurente în contrast cu cheltuielile sale și dacă afacerea este sau nu profitabilă.
Mai jos este structura declarației de venit. Studiem fiecare rând rând câte unul.
Venituri din vânzări
În partea de sus a structurii declarației de venit, un contabil trebuie să scrie „totalul de bani aduși” în companie de către vânzări. Include venitul total din vânzări. Vânzările totale pot fi generate prin vânzarea de produse sau servicii. Se numește „venituri brute”. „Brut” înseamnă „nerafinat”. În acest caz, „brut” înseamnă că cheltuielile sunt încă deduse din „venituri”.
Următorul rând ar fi „articolul neașteptat”, la care compania nu se aștepta niciodată în timp ce realizează vânzările. Poate fi „returnarea vânzărilor” sau orice „reducere la vânzări”.
În rândul următor, „veniturile din vânzări” sau „reducerea vânzărilor” vor fi deduse, ceea ce ne va oferi „venituri nete”. Aceasta înseamnă că acesta este venitul real pe care compania l-a câștigat după ce a luat în considerare „rentabilitatea vânzărilor” sau „reducerea vânzărilor”.
Vă rugăm să rețineți următoarele:
- Urmează principiul recunoașterii veniturilor: Veniturile sunt recunoscute chiar dacă numerarul nu poate fi colectat până la următoarea perioadă contabilă.
- Vânzări nete = vânzări brute - randamente și indemnizații pentru vânzări - reduceri;
- Numărul vânzărilor și tendințele vânzărilor nete în timp este utilizat pentru a analiza progresul unei companii.
Să luăm un exemplu al declarației de venit al Alphabet (Google) pentru a vedea cum sunt recunoscute veniturile. Google are în principal trei surse de venituri.
- Proprietăți Google - Veniturile din proprietățile Google constau în principal din venituri din publicitate generate de proprietățile de căutare Google. Aceasta include veniturile din traficul generat de partenerii de distribuție a căutării care utilizează Google.com ca căutare implicită în browsere, bare de instrumente, Gmail, Hărți și Google Play, YouTube etc.
- Proprietățile membrilor rețelei Google - Veniturile din proprietățile membrilor rețelei Google constau în principal din veniturile din publicitate generate din anunțurile plasate pe proprietățile membrilor rețelei Google prin AdSense, AdMob și DoubleClick AdExchange.
- Google Alte venituri - celelalte venituri ale Google constau în principal din venituri și vânzări din aplicații, achiziții în aplicație și conținut digital din Google Play Store, hardware, venituri legate de licențiere; și taxele de servicii primite pentru ofertele noastre Google Cloud.
De asemenea, rețineți că Statele Unite contribuie cel mai mult la venituri.
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
Costul marfurilor vandute
Costul mărfurilor vândute este suma plătită pentru mărfurile vândute sau costul fabricării produselor care au fost vândute în perioada contabilă.
În cazul declarației de venit a Google, costul veniturilor constă în costuri de achiziție a traficului (TAC), care sunt plătite membrilor rețelei Google în principal pentru anunțurile afișate pe proprietățile lor și sumele plătite partenerilor noștri de distribuție care pun la dispoziție puncte de acces de căutare și Servicii.
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
Profit brut
Profitul brut reprezintă diferența dintre venituri și costul realizării unui produs sau al furnizării unui serviciu, înainte de a deduce cheltuielile generale, salarizarea, impozitarea și plățile dobânzilor.
Profit brut = Vânzări nete - Costul bunurilor vândute.
Conducerea este interesată atât de:
- Valoarea marjei brute; și
- Procentul marjei brute (marja brută / vânzări nete).
Ambele sunt utile în planificarea operațiunilor de afaceri.
Profitul brut nu este furnizat de Google. Cu toate acestea, este foarte ușor de găsit.
Profit brut = Venituri - Costul veniturilor
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Proift brut (2016) = 90.272 - 35.138 = 55.134 milioane
- Profitul brut (2015) = 74.989 - 28.164 = 46.825 milioane
Vânzare cheltuieli generale și de administrare
SG&A sunt alte cheltuieli decât costul bunurilor vândute care sunt suportate în conducerea unei afaceri.
- Aceste cheltuieli sunt grupate în categorii: Cheltuieli de vânzare, Cheltuieli generale și administrative, Alte venituri și cheltuieli.
- Planificarea și controlul atent al cheltuielilor de funcționare pot îmbunătăți profitabilitatea unei companii.
În exemplul de declarație a veniturilor Google, cheltuielile SG&A sunt împărțite în două părți a) Vânzări și marketing b) General și administrativ
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Cheltuieli SG&A (2016) = 10485 + 6985 = 17.470 milioane
- Cheltuieli SG&A (2015) = 9047 + 6136 = 15.183 milioane
Venit din exploatare sau EBIT
Venitul operațional sau „ câștigurile înainte de dobândă și impozite” (EBIT) reprezintă diferența dintre marja brută și cheltuielile operaționale. Reprezintă veniturile din activitatea normală sau principală a unei companii. Este folosit pentru a compara profitabilitatea companiilor sau diviziunilor din cadrul unei companii.
- EBIT este important pentru analist, deoarece acesta este considerat a fi unul dintre indicatorii câștigurilor viitoare
- Un analist ar trebui să elimine elementele nerecurente pentru a normaliza EBIT-ul.
Curățarea numerelor - Eliminarea numerelor care nu se repetă.
Vă rugăm să rețineți că acest exemplu de declarație de venit al Google include costurile de cercetare și dezvoltare ca cheltuieli de funcționare.
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- EBIT sau Câștigurile înainte de dobânzi și impozite ale Google au fost de 23.716 milioane USD în 2016 și 19.360 milioane USD în 2015.
EBITDA sau Câștiguri înainte de dobânzi Impozite Amortizare și amortizare
- EBITDA (Câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare) este independent de politica de amortizare.
- Formula EBITDA = EBIT + Amortizare și amortizare
- EBITDA este o măsură specifică analistului și multe companii nu furnizează această măsură. EBITDA este util mai ales pentru a compara companiile cu capital intensiv.
Structura Google a declarațiilor de venit nu prevede amortizarea și amortizarea ca element rând separat. Pentru a găsi EBITDA, trebuie să găsim cifre de amortizare și amortizare.
Fluxurile de numerar ne oferă aceste detalii, după cum se vede mai jos.
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + Amortizare (2016) + Amortizare (2016)
- EBITDA (2016) = 23.716 USD + 5.267 = 28.983 milioane
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + Amortizare (2015) + Amortizare (2015)
- EBITDA (2015) = 19.360 USD + 877 = 20.237 milioane
De asemenea, vedeți diferența dintre EBIT și EBITDA.
Venituri din dobânzi și cheltuieli cu dobânzile
- Majoritatea companiilor își păstrează excesul de numerar în depozite bancare pe termen scurt, fonduri de pe piața monetară sau conturi de economii. Acestea formează venituri din dobânzi pentru companie.
- Cheltuielile cu dobânzile, pe de altă parte, sunt dobânzile plătite pentru banii împrumutați de la bănci / deținătorii de obligațiuni sau de la operațiuni cotidiene private sau de fonduri.
Mai jos este instantaneul exemplului declarației de venit - Venituri din dobânzi și cheltuieli de dobândă de la Google.
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Veniturile din dobânzi Google au fost de 1.220 milioane în 2016, în timp ce cheltuielile cu dobânzile sale au fost de 124 milioane.
Venit înainte de impozitare
- Venitul înainte de impozite pe venit este suma pe care o companie a câștigat-o din toate activitățile - operaționale și neoperante - înainte de a lua în considerare valoarea impozitelor pe venit efectuate de companie. Aceasta este utilizată pentru a compara profitabilitatea a două sau mai multe companii sau divizii din cadrul unei companii. Comparațiile se fac înainte de deducerea impozitelor pe venit, deoarece companiile pot fi supuse unor cote diferite de impozitare pe venit.
- Venitul înainte de impozite pe venit este definit ca banii reținuți de firmă înainte de a deduce banii care trebuie plătiți pentru impozite. EBT include banii plătiți pentru dobânzi.
Astfel, poate fi calculat prin scăderea dobânzii din EBIT.
EBT = EBIT - Dobândă
Vă rugăm să consultați calculul de mai jos din exemplul declarației de venit Google
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Remarcăm că venitul Google înainte de impozitare a fost de 24.150 milioane în 2016 și 19.651 milioane dolari în 2015.
Venit net
Venitul net (PAT) este ceea ce rămâne din marja brută după ce sunt deduse cheltuielile de exploatare, se adaugă sau se scad alte venituri și cheltuieli și se scad impozitele pe venit. Este cifra finală sau „linia de jos” a declarației de profit și pierdere.
Venitul net este o măsură importantă de performanță:
- Reprezintă numărul de câștiguri din afaceri care se acumulează acționarilor.
- Este suma transferată la câștigurile reportate din toate activitățile generatoare de venituri în cursul anului
- Adesea folosit pentru a determina dacă o afacere a funcționat cu succes;
Vă rugăm să consultați calculul venitului net de mai jos din exemplul declarației de venit Google
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Venitul net al Google a fost de 19.478 milioane în 2016 și 15.826 milioane în 2015.
Câștigurile pe acțiune
EPS poate fi calculat împărțind „profitul net” sau „venitul net” la „acțiuni restante”. De exemplu, dacă trebuie să calculăm EPS-ul companiei ABC și știm că „profitul net” este de 100.000 USD și numărul de „acțiuni restante” este 10.000, EPS ar fi = (100.000 $ / 10.000) = 10 USD pe acțiune.
Vă rugăm să consultați calculul EPS din exemplul declarației de venit Google
sursă: Alfabet (Google) Depuneri SEC
- Observăm că Google și-a mărit câștigurile pe acțiune de la 23,11 USD pe acțiune în 2015 la 28,32 USD pe acțiune în 2016.
Exemplu Nestle
Să aruncăm o privire la exemplul Declarației de venit al Nestle, unde, împreună cu structura normală a declarațiilor de venit, vom lua în considerare „veniturile de la asociați și asocieri în participație” etc.
Declarația de venit consolidat al Nestle pentru anul încheiat la 31 st decembrie 2014 & 2015
sursa: Nestle.com
Puține lucruri din structura declarațiilor de venit Nestle care sunt diferite de exemplul pe care l-am făcut înainte -
- Profitul brut nu este tratat separat.
- În al doilea rând, există două tipuri de cheltuieli de exploatare și venituri. În primul rând, sunt luate în considerare cheltuielile și veniturile operaționale de tranzacționare și apoi au fost luate în considerare cheltuielile și veniturile generale de funcționare.
- În loc să se eticheteze „venituri din dobânzi” și „cheltuieli cu dobânzile”, au fost menționate „venituri financiare” și „cheltuieli financiare” care sunt similare.
- După deducerea impozitelor, a fost luat în considerare și „venitul de la asociați și asocieri în participație”.
In analiza finala
Declarația de profit și pierdere este una dintre cele mai importante situații financiare pe care ar trebui să le analizeze investitorii înainte de a lua vreodată o decizie de a investi într-o companie. Dacă doriți să investiți într-o companie, puteți utiliza analiza verticală și orizontală a declarației de venit pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză.
Declarație de venituri video
Postări utile
- Înțelesul bilanțului contabil
- Calculul analizei raportului
- Declarația de venit față de diferențele de bilanț
