Care este forma completă a ETF?
Forma completă de ETF înseamnă Fonduri tranzacționate la bursă. Poate fi denumit instrumentele financiare care se formează prin utilizarea colecției de valori mobiliare precum acțiuni, obligațiuni sau poate fi derivat din index. Acest tip de instrument financiar poate fi comparat cu fondurile mutuale, dar astfel de instrumente pot fi achiziționate sau vândute pe parcursul întregii zile lucrătoare de tranzacționare.
Tipuri
Mai jos sunt tipurile de fonduri tranzacționate la bursă -
# 1 - ETF-uri stoc
Aceste ETF-uri sunt formate prin formularea de acțiuni în portofoliu. Acestea afișează un comportament similar cu un index. Aceste fonduri tranzacționate la bursă au stocuri regulate în portofolii și afișează toate proprietățile sau caracteristicile similare stocurilor. Investind în ETF-uri pe acțiuni, investitorul are ocazia să investească în coșul de acțiuni.
# 2 - ETF-uri sectoriale
Un fond sectorial tranzacționat la bursă este un tip de ETF care fie investește în acțiuni, obligațiuni sau clase de active care evidențiază sau se concentrează asupra industriei specifice. Aceștia pot formula un index concentrându-se asupra parametrilor de referință.
# 3 - ETF-uri de obligațiuni
ETF-urile de obligațiuni sunt definite ca fondurile tranzacționate la bursă care investesc exclusiv în titluri de credit și obligațiuni în care astfel de instrumente pot fi comparate cu fondurile mutuale care au un portofoliu de obligațiuni. Obligațiunile pot varia de la obligațiuni corporative, obligațiuni publice și obligațiuni de stat.
# 4 - ETF-uri pentru mărfuri
Fondurile tranzacționate la bursă de mărfuri sunt cele care formează un portofoliu de mărfuri. Mărfurile ar putea varia de la aur, argint și metale. În mod normal, mărfurile au o corelație negativă cu acțiunile și obligațiunile.
# 5 - ETF-uri valutare
Fondurile tranzacționate la schimb valutar sunt acele produse financiare care dețin valute străine ca parte a portofoliului. În general, acestea sunt formate pentru a avea acces pe piețele externe și, astfel, pentru a evita tranzacțiile străine.
# 6 - ETF-uri imobiliare
Aceasta este definită ca fondurile tranzacționate la bursă care fac investiții în dezvoltatori imobiliari, trusturi de investiții imobiliare, companii de servicii imobiliare și valori mobiliare garantate ipotecar. Acestea ar putea fi, de asemenea, colecțiile de proprietăți comerciale.
# 7 - ETF-uri gestionate activ
Aceste fonduri tranzacționate la bursă sunt gestionate în mod activ de echipa de experți și manageri de portofoliu. Cercetează investițiile și selectează cele mai performante clase de active care ar putea fi utilizate pentru construirea ETF.
# 8 - ETF-uri index
Acestea sunt fonduri tranzacționate la bursă care se concentrează pe indicele specific sau pe indici sectoriali sau indici, care aparțin acțiunilor, obligațiunilor sau mărfurilor.
Cum funcționează ETF-urile?
Producătorii de piață sau participanții autorizați prezenți pe piețele financiare se adresează managerului ETF. Managerul ETF ajută la crearea coșului de investiții, menținând un canal de comunicare paralel cu participanții autorizați.
Participanții autorizați merg apoi pe piețele financiare și cumpără acțiuni în procentele potrivite sau utilizează acțiunile pe care le deține și le livrează managerului ETF. Un proces similar este efectuat pentru procesul de răscumpărare, iar coșul format din acesta este denumit coșuri de răscumpărare.
Exemplu
Să presupunem că fondul tranzacționat la bursă se tranzacționează la 64 USD pe bursa fondului tranzacționat la bursă. Cu toate acestea, participantul autorizat observă că valoarea justă de piață pentru fondurile tranzacționate la bursă este de 63,85 USD. Participantul autorizat ar cumpăra unitățile din coșul de creație la prețul unui preț tranzacționat activ.
Importanţă
Pe măsură ce sistemul financiar se schimbă dinamic, fondurile tranzacționate la bursă au apărut ca alegeri populare de investiții în rândul investitorilor mici și mari. Flexibilitatea de a le tranzacționa activ pe piețe se adaugă la perspectiva lor de a-l utiliza ca vehicul de investiții.
Fonduri ETF vs Index
- Fondurile index sunt definite ca fiind fondurile de investiții pasive care au un portofoliu de clase de active sau acțiuni care fac parte din indicele în sine. Ei au doar acele acțiuni care fac parte din index și, prin urmare, managerul își urmărește performanța în conformitate cu indicele pieței. În timp ce fondurile tranzacționate la bursă sunt definite ca fiind fondurile care sunt formulate prin utilizarea claselor de active și nu doar concentrarea sau monitorizarea unui anumit indice.
- Fondurile index nu pot fi utilizate pentru practici sau stiluri de investiții active. Acestea pot fi utilizate doar pentru stiluri de investiții pasive, deoarece ar putea exista costuri de tranzacție ridicate în cazul strategiilor de investiții active. Întrucât, fondurile tranzacționate la bursă pot fi formulate utilizând atât stilul de investiții active, cât și stilul de investiții pasiv.
Beneficii
- Oferă taxe și costuri de tranzacție reduse.
- În general, investitorul trebuie să plătească mai puține rapoarte de cheltuieli și, în mod normal, are o structură de costuri economică în comparație cu fondurile mutuale.
- În general, nu există taxe de ieșire la ieșirea din fondurile tranzacționate la bursă.
- Aceste fonduri sunt accesibile piețelor și fac mai ușor investitorii individuali cu amănuntul să investească în acțiuni emergente, mărfuri și obligațiuni.
- Există disponibilitatea facilității de marjă și, prin urmare, ar putea fi utilizată pentru strategii de tranzacționare sofisticate.
- Oferă o transparență uriașă în ceea ce privește operarea fondurilor în comparație cu fondurile mutuale și fondurile speculative.
- Aceste fonduri fac divulgări zilnice despre portofoliile lor și practici de gestionare a riscurilor, promovând conștientizarea investitorilor.
- Aceste fonduri sunt tranzacționate pe tot parcursul zilei comerciale sau de tranzacționare și, prin urmare, sunt mai lichide decât fondurile mutuale.
- Au piețe secundare bine stabilite și organizate.
- Datorită creării și răscumpărării imediate a fondurilor tranzacționate la bursă, împreună cu echilibrarea prețurilor de arbitraj.
- ETF-urile sunt mai favorabile taxelor în comparație cu fondurile mutuale.
- Fondurile au în mod normal o cifră de afaceri mai mică în portofoliul menținut și, prin urmare, au mai puține câștiguri de capital pe termen scurt, ceea ce reduce taxele în mod substanțial.
Limitări
- În general, acestea dețin o expunere ridicată la clasele mai mari de active, care nu sunt monitorizate sau nesupravegheate de investitorii care investesc în astfel de instrumente.
- Este posibil ca investitorii de acțiuni să nu fie conștienți de nivelul riscului asumat claselor de active necunoscute ca parte a portofoliului.
- Accesul ușor oferit de ETF-uri ar putea fi ușor manipulat și tranzacționat, provocând astfel pierderi micilor investitori.
- Cele mai mari limitări sunt că investitorii nu au niciodată opțiunea de a-și reinvesti dividendele sau nu oferă planuri de reinvestire a dividendelor.
Concluzie
Fondurile tranzacționate la bursă sunt vehicule de investiții derivate din clasele de active sau din clasele de active aparținând unor sectoare specifice. Clasele de active pot varia de la acțiuni, obligațiuni și mărfuri etc. Oferă flexibilitate și lichiditate extinse investitorilor care aleg să investească pe piețele financiare.
