Semnificație de restructurare a datoriei
Restructurarea datoriilor este un proces de refinanțare prin care compania care se confruntă cu probleme de flux de numerar încheie un acord cu creditorii pentru a renegocia condiții favorabile sau flexibile, salvându-se astfel de faliment. Împrumutătorii pot alege să reducă rata dobânzii pentru afacere sau să mărească limita de timp pentru plata dobânzii și a valorii principalului.
Metode de restructurare a datoriilor
# 1 - Datorie pentru Swap de capitaluri proprii
În cazul unui swap de creanță pe capital propriu, creditorii pot alege să renunțe la datoria restantă pentru o participație la companie. Acest lucru se face de obicei în cazurile în care compania are o bază de active mare, iar un bilanț mare și falimentul vor crea puțină valoare pentru creditori.
Astfel, creditorii preiau conducerea companiei și încearcă să o conducă ca o afacere continuă. Împrumutătorii iau o acțiune majoră de capitaluri proprii și astfel diluează acțiunea acționarilor inițiali care ar putea deține o acțiune diminuată în companie.
De exemplu, datoria pentru swap-uri de capitaluri proprii este una dintre cele mai bune modalități de a face față ipotecilor sub-prime. Un gospodar care nu este capabil să-și asigure datoria de 200.000 USD poate ajunge la un acord cu banca pentru a reduce ipoteca la 75%, adică 150.000 USD, iar banca va primi 60% din valoarea revânzării casei mai mare peste 150.000%.
# 2 - Tundere Bondholder
O companie cu obligațiuni restante poate negocia cu investitorii de obligațiuni și poate oferi plăți la un preț redus, care va omite sau reduce plățile dobânzilor sau plățile de capital.
De exemplu, Wells Fargo a datorat deținătorilor de obligațiuni 267 miliarde dolari în raportul său anual din 2008, o tunsoare de 20% își poate reduce datoria cu 54 miliarde dolari, creând astfel o sumă echivalentă de capitaluri proprii, care a fost suficient de bună pentru a recapitaliza banca.
# 3 - Negocierea condițiilor de rambursare
O companie poate negocia condiții de rambursare care pot include reducerea ratei dobânzii, anularea unor împrumuturi restante, creșterea timpului de rambursare. Aceasta este o metodă mai accesibilă și poate fi realizată printr-un acord între creditori și companie.
Avantaje
- Protecția legală a întreprinderii de la creditori
- Protecția activelor companiei
- Protecția companiei împotriva închiderii și va rula ca o afacere continuă
- Locurile de muncă ale angajaților sunt salvate.
- Recuperare mai bună pentru creditori decât falimentul
Dezavantaje
- Reducerea redusă prin scăderea plăților dobânzilor și creșterea programului
- Radierile pot atinge bilanțul creditorilor.
- Nicio asigurare că afacerea va funcționa fără probleme și va efectua plăți în timp util chiar și după restructurarea datoriilor
Puncte importante despre restructurarea datoriilor
- Restructurarea datoriilor este un proces de restructurare a obligației companiei care se confruntă cu dificultăți financiare.
- Poate include datorii pentru swap de capitaluri proprii, tunsori, o perioadă alungită de neplăți, reducerea ratelor dobânzii.
- Deși poate salva compania de faliment pe termen scurt, nu există nicio asigurare că afacerea va funcționa fără probleme după restructurarea datoriilor.
