Ce este datoria subordonată?
În caz de lichidare a unei companii, clasificările sunt furnizate diferitelor datorii în scopul rambursării, în care tipul de datorie care se clasifică după toate datoriile superioare și alte datorii și împrumuturi corporative este cunoscut sub numele de datorie subordonată și debitorii de acest fel din datorii sunt corporații mai mari sau entități comerciale.
Explicaţie
Este un concept interesant în cazul afacerilor. După cum sugerează și numele, datoria care este supusă subordonării atunci când neplata creditorului se numește datorie subordonată.
Să luăm un exemplu simplu pentru a ilustra acest lucru.
Să presupunem că sunteți o bancă și că ați oferit o datorie subordonată către Compania Y. După o anumită perioadă, Compania Y a dat faliment. Ca urmare, Compania Y nu ar mai putea plăti banii pe care i-a luat ca împrumut.
Dacă, ca bancă, ați fi emis o obligațiune subordonată, nu veți putea revendica câștigurile sau activele companiei.
Ați putea întreba - de ce?
Deoarece ați emis un împrumut subordonat, un împrumut subordonat înseamnă mai întâi că toate datoriile senior ar fi achitate integral din activele și câștigurile companiei. După aceea, dacă rămâne ceva, tu, ca bancă, ai primi banii pentru datoria subordonată.
După cum puteți vedea, împrumutul subordonat este destul de riscant.
Fiecare bancă sau instituție financiară care oferă o obligațiune subordonată trebuie să fie sigură cu privire la solvabilitatea și prosperitatea companiei înainte de a emite obligațiuni subordonate.
Sursa : scotiabank.com
Cu toate acestea, există un avantaj.
Deoarece obligațiunile subordonate sunt un fel de datorii, dacă o companie este implicită, băncile primesc banii pentru datoriile subordonate în fața acționarilor preferați și a acționarilor.
Dar, totuși, este mai bine decât băncile să ofere împrumuturi după o mare diligență și analizând fluxul de numerar, câștigurile din anii trecuți și activele companiei. Băncile ar trebui, de asemenea, să analizeze rapoarte importante, cum ar fi raportul datorie-capitaluri proprii, raportul profitului net, raportul curent și rapid etc.
Diferența dintre datoria subordonată și datoria nesubordonată
Din nume, puteți spune deja că obligațiunea subordonată este opusul total al datoriei nesubordonate.
Dar trebuie să știm unde se află diferența reală. Hai să aruncăm o privire -
- Prioritate: În cazul obligațiunii subordonate, toate celelalte datorii sunt prioritizate în ceea ce privește plata integral, înainte ca datoria subordonată să fie plătită. Cu toate acestea, în cazul datoriilor nesubordonate, înainte ca orice datorii junior să fie plătite, datoria nesubordonată ar fi plătită integral în primul rând. Deci, în ceea ce privește datoriile nesubordonate, prioritatea se schimbă complet în ceea ce privește plata.
- Factor de risc: În cazul datoriilor subordonate, riscul este mult mai mare pentru creditor. Pe de altă parte, în cazul datoriilor nesubordonate, riscul creditorului este destul de redus.
Înțelegerea acestor două diferențe vă va face să vă dați seama cum funcționează datoria subordonată și cea nesubordonată.
Ce corporații iau datorii subordonate?
Întrucât băncile sau instituțiile financiare știu că riscul este mai mare în împrumuturile împrumuturilor subordonate, acestea nu vor oferi datoria subordonată niciunei mici afaceri. Da, poate exista o excepție, dar datorită factorului de risc și a factorului prioritar, este inutil să oferim datorii subordonate corporațiilor.
De aceea băncile / instituțiile financiare oferă datorii subordonate marilor corporații.
Oferirea de împrumuturi subordonate marilor corporații le permite să fie în siguranță din toate punctele de vedere -
- În primul rând, corporațiile mari au un flux de numerar mare și active imobilizate, care vor permite băncilor să fie plătite chiar și pentru un împrumut subordonat.
- În al doilea rând, marile corporații au văzut atât scăzut cât și mare și au depășit încercările și turbulențele afacerilor pentru a obține venituri uriașe și pentru a deservi o rețea imensă de clienți. Acest lucru le permite să fie partenerul potrivit pentru împrumutul subordonat.
- În al treilea rând, corporațiile mari au o solvabilitate mai bună decât proprietarii de întreprinderi mici. Și ar putea avea, de asemenea, o pârghie financiară mai bună decât proprietarii de întreprinderi mici (nu se poate cunoaște doar luând în considerare dimensiunea corporației și de aceea este întotdeauna important ca băncile să facă propria lor diligență înainte de a oferi obligațiunea subordonată către corporațiile).
- În cele din urmă, șansele de a da faliment pentru marile corporații sunt mult mai mici decât întreprinderile mici care tocmai au fost în afaceri de câțiva ani. Drept urmare, marile corporații ar fi cel mai potrivit împrumutat al datoriilor subordonate.
Exemplu de datorie subordonată
Să luăm un exemplu complet al datoriei subordonate, astfel încât să putem înțelege cum funcționează.
Exemplu de datorie subordonată
Y Corporation emite două tipuri de obligațiuni - obligațiunea G și obligațiunea S. Y este o corporație mare și convinge banca să furnizeze atât datorii senior cât și datorii subordonate. Pentru datoria senior, Y a emis o obligațiune G, iar pentru o obligațiune subordonată, Y a emis o obligațiune S. Din păcate, Y are o pierdere uriașă și dă faliment.
Acum Y Corporation trebuie lichidată. Deoarece obligațiunea G se încadrează în categoria datoriei senior, aceasta ar fi plătită mai întâi înaintea oricărei alte datorii, acționari preferențiali și acționari.
Cu toate acestea, pentru deținătorii de obligațiuni S, lichidarea ar putea să nu fie un lucru bun, deoarece li s-ar acorda ultima prioritate în achitarea împrumutului subordonat. Dar există un lucru bun: deținătorii de obligațiuni S ar fi plătiți prin lichidarea Y Corporation înainte de orice acționar preferat, iar acționarul de capital va fi plătit.
Sursa imaginii: globenewswire.com
De asemenea, vă rugăm să consultați acest ghid detaliat privind datoria de subordonare pentru mai multe exemple.
De ce s-ar deveni titular de datorie subordonat?
Această întrebare particulară poate să vă ascundă creierul - de ce ar accepta cineva / bancă / instituție financiară / promotor un aranjament subordonat al datoriilor.
Răspunsul este de două ori.
În primul rând, atunci când o companie simte că are nevoie de mai mulți bani sub formă de capital, compania abordează companiile sau băncile care se află într-o relație cordială cu acestea. Relația de afaceri este de așa natură încât companiile abordate nu pot spune „nu” fostei companii.
În al doilea rând, datorită relației cordiale, companiile abordate oferă o rată mai mică pentru datoriile pe care le oferă și, de asemenea, un acord subordonat pentru plata datoriilor. În acest caz, rata dobânzii la împrumutul subordonat este mult mai mică decât rata dobânzii pe care orice investitor general ar fi gata să o accepte.
Și de aceea deținătorii de împrumuturi subordonați acceptă acest aranjament și se poate întâmpla numai pentru corporațiile mari.
Chiar dacă pot exista relații cordiale între băncile mari și întreprinderile mici, este posibil ca marile bănci să nu își asume riscuri enorme oferind datorii subordonate întreprinderilor mici doar pentru relații cordiale.
Articole similare
Acesta a fost ghidul datoriei subordonate, definiția acesteia, exemple de datorii subordonate și diferențele față de datoria nesubordonată. De asemenea, s-ar putea să aruncați o privire la următoarele articole pentru a vă îmbunătăți abilitățile în domeniul veniturilor fixe -
- Calculați cheltuielile datoriei incorecte
- Tipuri de scutire a datoriilor
- Stoc preferabil apelabil
- Formula pentru convexitatea legăturii
