Ce este Hot Money?
Banii fierbinți se referă la portofoliul de fonduri care sunt investite activ în active diversificate (acțiuni, depozite, obligațiuni, valute ale mărfurilor și instrumente derivate) cu intenția de a profita de orice oportunitate disponibilă pe termen scurt pentru a obține randamente mai mari pe termen scurt. Acest tip de investiții are ca rezultat circulația frecventă a banilor între țări și astfel banii rămân cu greu într-un singur loc mai mult de un an sau chiar mult mai puțin decât atât.
Scopul banilor fierbinți
- Scopul este direct și simplu - să câștigi bani cât mai curând posibil și cât mai mult posibil. Investitorii care urmăresc o astfel de strategie nu intenționează să aștepte săptămâni sau ani pentru rentabilitatea investiției.
- Aceste investiții garantează participarea activă și monitorizarea periodică a portofoliului de investiții. Deci, acești investitori țin întotdeauna evidența a ceea ce se întâmplă pe piață pentru a se asigura că investițiile lor merg în permanență.
- În cazul oricărui semnal de scădere a pieței, acești investitori sunt unul dintre primii factori care își plasează banii în altă parte pentru a evita orice diminuare a investiției.
Cum functioneazã?
- Instituțiile financiare, precum băncile, ademenesc investitorii cu bani fierbinți prin introducerea certificatelor de depozit care oferă o rată a dobânzii peste medie. De îndată ce o bancă își reduce ratele dobânzii, în timp ce o altă bancă își mărește ratele dobânzii, acești investitori își retrag fondurile de la bancă cu o rată a dobânzii mai mică și le mută la bancă cu o rată a dobânzii mai mare.
- Același concept poate fi extins și la economiile în care acești investitori își mută fondurile dintr-o țară în alta pentru a profita de diferențele favorabile ale ratei dobânzii.
Exemplu Hot Money
- Să luăm exemplul bonurilor de trezorerie americane pe 3 luni și ale LIBORului britanic de 3 luni pentru a ilustra acest concept. Să presupunem că, în prezent, există un mediu negativ al ratei dobânzii în SUA (bonurile de trezorerie pe 3 luni este de 1,50%) din cauza diverselor probleme geopolitice, în timp ce situația este stabilă în Marea Britanie, unde LIBOR-ul pe 3 luni este de 1,80%.
- Deci, investitorii cu bani fierbinți care dețin fonduri în orice bancă americană vor muta fondurile către o bancă cu sediul în Marea Britanie, căutând o rată a dobânzii de 1,80% pe piața britanică. Investiția ar putea fi sub formă de certificate de depozit sau alte instrumente de creanță pe termen scurt.
- Din nou, să presupunem că există o schimbare pe piață, iar guvernul SUA decide să crească rata facturilor de trezorerie pe 3 luni la 1,95%. În acest caz, acești investitori își vor converti lira în dolari SUA și își vor investi fondurile într-o bancă din SUA. Acest exemplu surprinde în mod adecvat natura nesigură a acestei strategii de investiții.
Tipuri
Deși toate tipurile de capital cu bani fierbinți prezintă aceleași caracteristici comune - orizont scurt de investiții și mișcare frecventă, acestea pot fi încă clasificate în două capete majore bazate pe forma investiției:
- Portofoliu de investiții pe termen scurt într-o țară străină
- Un împrumut pe termen scurt într-o bancă străină
Riscuri implicate
Având în vedere natura pe termen scurt, împreună cu randamentele ridicate, este obligatoriu să existe unele riscuri asociate investițiilor cu bani fierbinți și este important să știm despre aceste riscuri. Unele dintre riscurile majore sunt:
- Natura volatilă: această strategie de investiții exploatează volatilitatea pieței pentru a genera randamente rapide și mari. Cu toate acestea, o astfel de strategie costă un risc ridicat de investiție, ceea ce înseamnă că ar putea duce la un număr mare de pierderi în cel mai scurt timp.
- Costuri de tranzacție: o astfel de tranzacționare de înaltă frecvență înseamnă un număr mare de tranzacții care implică costuri ridicate. Costurile tranzacției pot devora în cele din urmă orice potențial de rentabilitate generat de portofoliul de investiții.
Investiția în bani fierbinți
Așa cum s-a discutat în secțiunea anterioară, strategia investițiilor în bani fierbinți nu este pentru investitorii slabi. Această strategie necesită un amestec de cunoștințe de piață, inteligență financiară și noroc. Cu toate acestea, investitorii pot urma doi cenți de sfaturi pentru a-și spori șansele de succes cu bani fierbinți:
- Efectuați cercetări: este întotdeauna recomandabil să adunați cât mai multe informații înainte de a începe o investiție. Informațiile de calitate sunt adesea considerate a fi diferența dintre un comerciant inteligent și un investitor nesăbuit.
- Începeți mic: este mai bine să începeți mic, începând cu o nouă strategie de investiții. Ajută la reducerea riscului de pierderi mari la început. Se poate merge întotdeauna la mare după ce a devenit stăpânul meseriei.
Efecte
Banii fierbinți duc adesea la consecințe economice și financiare asupra țărilor. Economia în care sunt pompate fondurile câștigă în ceea ce privește valoarea monedei lor, iar cursul de schimb crește, în timp ce economia din care a ieșit fondul suferă de o monedă slăbită și deci de un curs de schimb mai mic.
Importanţă
- Poate influența semnificativ cursul de schimb și fluxul de capital dintr-o țară.
- Poate inunda lichidități pe termen scurt într-o țară, ceea ce poate duce la inflație sau supraevaluare a activelor.
Concluzie
Deci, se poate vedea că banii fierbinți sunt o strategie de investiții care presupune mișcarea capitalului dintr-o economie în alta pentru a profita de oportunitățile pe termen scurt.
