Ce este indicele egal ponderat?
Indicele ponderat egal este unul dintre indicii stoc care atribuie sau acordă valoare egală tuturor stocurilor din index și, prin urmare, valoarea totală a indicelui este determinată de valoarea fiecărui stoc, ca și cum toate ar avea aceeași importanță sau valoare în calculul indicelui. Nu se acordă nicio importanță capitalizării de piață a stocurilor și tuturor stocurilor li se atribuie o pondere egală.
Explicaţie
Majoritatea indicilor bursieri sunt fie indicii de capitalizare bursieră, fie indicele ponderat la preț. Indicele de capitalizare de piață acordă o importanță mai mare acțiunilor cu capitalizare de piață ridicată, iar indicele ponderat la preț, așa cum sugerează și numele, acordă importanță acțiunilor în funcție de prețurile acestora, adică prețul este singurul considerent în calcularea indicelui ponderat la preț. .
Indicele cu pondere egală atribuie aceeași valoare tuturor stocurilor și, prin urmare, consideră investițiile în mod egal în fiecare stoc care alcătuiește indicele. Astfel, dacă prețul unei acțiuni într-un fond index scade, acest fond va cumpăra mai multe acțiuni și, dacă prețul crește, va vinde acțiuni pentru a echilibra fondul în mod egal în index. Datorită mai multor activități de cumpărare și vânzare, costul tranzacționării rămâne ridicat în fondul indexat ponderat egal.
Caracteristici
- Aceștia atribuie aceeași valoare fiecărei acțiuni care alcătuiesc indicele, indiferent de capitalizarea lor de piață, dimensiunea firmei sau prețul acțiunii.
- Sunt mai diversificate.
- Datorită multor cumpărări și vânzări, costul tranzacționării în cazul fondurilor bazate pe un indice ponderat egal rămâne ridicat.
- Fondurile bazate pe acest indice indică o opțiune mai puțin riscantă.
Cum se calculează indicele ponderat egal?
Se calculează atribuind aceeași pondere fiecărui stoc din index. Să presupunem că dacă există doar trei acțiuni pe piață, fiecăruia i se va atribui o pondere de 33,3% (100/3). Formula pentru calcularea acestui indice în termeni simpli ar fi următoarea:
Valoarea indicelui egal ponderat = (Prețul stocului A * Greutatea atribuită) + (Prețul stocului B * Greutatea atribuită) + (P stocul C * Greutatea atribuită)Pentru a calcula noul indice folosind vechiul indice ponderat egal, va trebui să calculăm media aritmetică a randamentului pe fiecare acțiune din fond sau modificarea procentuală a valorii indicelui. Formula pentru noul indice ponderat din vechiul indice este următoarea:
Index nou = Index egal ponderat vechi + (1-% schimbare în index)Exemplu
Să luăm un exemplu.
Să presupunem că există patru stocuri în indicele ponderat egal, stocul A, stocul B, stocul C, stocul D. Prețurile fiecărui stoc sunt după cum urmează:
Soluţie:
Calculul indicelui egal ponderat va fi -
Indice ponderat egal și întreprinderi mici
Ele acordă importanță fiecărui stoc în mod egal. Acest lucru joacă un rol favorabil în ceea ce privește companiile mai mici, deoarece acestea sunt ponderate în mod egal ca firmele mari, indiferent de capitalizarea lor de piață sau de prețul acțiunilor. Aceștia nu obțin un astfel de avantaj în indicele ponderat pe capitalizare de piață, unde ponderea fiecărui stoc este dată în funcție de capitalizarea lor de piață în economie.
Indicele ponderat egal vs. Indicele ponderat cu capitalizare
Capitalizarea de piață oferă valoare stocurilor de top în funcție de capitalizarea lor de piață. Prin urmare, cele mai mari companii cu capitalizare de piață uriașă vor obține mai multă valoare în comparație cu acțiunile mici sau medii.
Dimpotrivă, acordă o valoare egală fiecărui stoc, indiferent de mărimea capitalizării de piață a companiei. Pentru a echilibra fondul, va trebui să cumpere mai multe titluri pentru acțiunile al căror preț a scăzut și să vândă valorile mobiliare ale acțiunilor ale căror prețuri au crescut.
Avantaje
- Performanța pe termen lung a acestui indice este mai bună în comparație cu alți indici.
- Acest indice nu se concentrează doar pe cele mai mari acțiuni ale companiei. Astfel este mai diversificat.
- Deoarece indicele este diversificat, acesta prezintă un risc mai mic.
- Acest indice nu acordă o importanță excesivă stocurilor supraevaluate.
Dezavantaje
- Datorită unei cantități mari de cumpărare și vânzare pentru a menține fondul index în echilibru, există un cost tranzacțional ridicat sau o rată de rotire a portofoliului.
- Indicele este mai volatil în natură în cazul unei recesiuni.
- Companiilor cu performanțe slabe li se acordă aceeași pondere în index.
- Datorită costului ridicat al tranzacției și a ratei de rotație a portofoliului, pot exista implicații fiscale.
