Costuri de finanțare (definiție, exemple) - Cum se calculează costul împrumutului?

Definirea costurilor de finanțare

Costurile de finanțare sunt definite ca fiind dobânzile și alte costuri suportate de Companie în timpul împrumutului de fonduri. Acestea sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de „Costuri financiare” sau „costuri de împrumut”. O companie își finanțează operațiunile utilizând două surse diferite:

• Finanțarea capitalurilor proprii
• Finanțarea datoriei

Niciuna dintre finanțări nu este la fel de gratuită pentru Companie. Investitorii de capitaluri proprii necesită câștiguri de capital și dividende pentru investițiile lor, iar furnizorii de datorii caută plăți de dobânzi.

Cu toate acestea, costurile de finanțare se referă la costurile cu dobânzile și alte comisioane care trebuie acordate finanțatorilor de datorii. Cheltuielile cu dobânzile pot fi atât pentru finanțarea pe termen scurt, cât și pentru împrumuturile pe termen lung.

În termeni mai largi, costurile împrumuturilor includ următoarele costuri, altele decât costurile dobânzii:

• Amortizarea reducerilor și primelor pe baza împrumuturilor companiei
• Amortizarea altor costuri suportate legate de împrumuturi
• Diferențe valutare și comisioane atunci când împrumuturile au loc în valută
• Cheltuieli de finanțare privind leasingurile financiare

Luați în considerare declarația de venituri a Colgate Palmolive

Mai jos observăm că costul de finanțare al Colgate a fost de 143 milioane USD și 102 milioane USD în 2018 și respectiv 2017.

Sursa: - Colgate

Tipuri de finanțare a datoriilor

Să vedem diferite costuri incluse în diferite tipuri de finanțare prin datorii:

# 1 - Finanțare pe termen scurt

Finanțarea pe termen scurt include descoperit de cont bancar. Un descoperit de cont bancar include o taxă anuală de întreținere, plus dobânzi pentru suma extrasă și comisioane pentru neutilizarea fondurilor. Cheltuielile cu dobânzile variază și cresc dacă crește riscul de neplată. Se percepe o rată și taxe mai mari dacă se utilizează facilitatea neautorizată a limitelor.

Cardurile de credit de afaceri sunt utilizate pentru finanțarea pe termen scurt. Acestea includ comisioane anuale și dobânzi dacă plata nu se face la timp. În cazul în care deținătorul cardului de credit plătește taxele la timp, nu se percepe nicio dobândă și se vor percepe numai taxe de întreținere.

Creditele comerciale sunt foarte frecvente în întreprinderi. Creditul comercial implică vânzarea de bunuri și servicii pe credit. Deși vânzătorul nu percepe dobânzi sau comisioane directe, acestea tind să includă costurile împrumuturilor în costul bunurilor vândute prin vânzarea la un preț mai mare. Întreprinderile oferă de obicei o reducere dacă plata se face devreme, iar cumpărătorul tinde să piardă facilitatea dacă este cumpărat cu credit.

# 2 - Finanțare pe termen mediu și lung

Costul principal al finanțării pe termen lung și mediu este interesat, iar comisioanele sunt de obicei preluate de bancă atunci când se aplică împrumutul. În timp ce taxa pentru cererea de împrumut este aceeași, rata dobânzii percepută variază în funcție de profilul de risc. Poate include dacă împrumutul este un împrumut garantat sau negarantat și tipul de active plasate ca garanție în cazul unui împrumut garantat.

Companiile închiriază o mulțime de utilaje pentru a face din acesta un model ușor de activ pentru afacerea lor. Costul angajării / închirierii include plățile lunare de leasing, care acoperă costurile de amortizare, costurile de întreținere și alte costuri de capital. Ratele de leasing depind de proprietatea, costul și tipul de activ închiriat. Activele care au o valoare de revânzare mai mare vor avea rate de leasing mai mici, în timp ce activele care au o valoare de revânzare mai mică vor avea o rată de revânzare mai mare.

Calculul costului de finanțare cu exemple

De obicei, costurile împrumuturilor sunt calculate în termeni de procentaj anual (APR). De obicei, ratele dobânzii pentru costurile financiare nu sunt publicate de către companii. Prin urmare, investitorii folosesc următoarea formulă pentru a calcula costurile de finanțare:

Formula de interes

Dobândă = (Suma totală rambursată - Suma totală împrumutată) / Suma totală împrumutată

Cu toate acestea, această metodă pare ușoară și simplă. Are defectele sale, deoarece nu ia în considerare timpul de plată a împrumutului.

Să considerăm că o companie a luat un împrumut de 10.000 USD și a plătit 11.000 USD în 3 luni.

Calculul dobânzii

Costul dobânzii folosind formula de mai sus este de 10%.

Cu toate acestea, dacă același lucru este anualizat și compus, este de 46%.

În timp ce calcularea costurilor financiare este o metodă de analiză a Companiei, în principal investitorii sunt interesați de Compania care își poate asigura datoria. Prin urmare, sunt interesați de rata de acoperire a dobânzii.

Raportul de acoperire a dobânzii = Câștiguri înainte de dobândă și impozite / cheltuieli de dobândă

Rata de acoperire a dobânzii pentru Companie poate fi calculată ca

= 3607/143

Raportul de acoperire a dobânzii = 25,22

Puncte importante despre costurile împrumuturilor

• Costurile de finanțare pot reprezenta o mare ieșire de numerar pentru unele dintre companiile cu un mare efect de levier. Astfel, investitorii și analiștii verifică modificările costurilor financiare ale companiilor.
• Scăderea costurilor împrumuturilor indică faptul că compania poate genera suficienți bani și venituri pentru a-și întreține datoria și a plăti rate în timp util.
• Creșterea costurilor de finanțare ar însemna că compania a luat o facilitate de credit suplimentară, iar scopul unei astfel de finanțări ar trebui analizat.
• Companiile cu un nivel ridicat de pârghie ar putea fi dificil să achite datoria la timp și, prin urmare, să își structureze datoria sau să transforme datoria în capitaluri proprii pentru creditori.

Investitorii analizează orice modificare a costurilor de finanțare și caută întrebări cu privire la schimbările structurale și operaționale care au loc în cadrul companiei, ceea ce a dus la o modificare a costurilor de finanțare.

Concluzie

Orice tip de finanțare cere companiei să recompenseze finanțatorii. Titularii de capitaluri proprii au nevoie de dividende și câștiguri de capital, în timp ce creditorii necesită plăți și dobânzi. Include plăți de dobânzi și comisioane pe care compania le plătește creditorilor pentru asumarea facilităților de finanțare pe termen scurt sau lung.