Capital privat în Germania
Dacă veți decide vreodată să lucrați în capital privat în Germania, ar fi o decizie prudentă? Cum arată piața de capital privat din Germania? Cum este structura salarială pe piața de capital privat din Germania? Care sunt oportunitățile de ieșire (dacă există)? Cum ați face saltul pe piața de capital privat din Germania?
În acest articol, vom încerca să răspundem la toate întrebările pe care le-am pus mai sus. Să aruncăm o privire asupra secvenței articolului.
În acest articol, vom vorbi despre următoarele -
- Piața de capital privat în Germania Prezentare generală
- Companii de capital privat în Germania - Servicii oferite
- Cele mai bune firme de capital privat din Germania
- Proces de recrutare de capital privat în Germania
- Cultura în capitalul privat în Germania
- Salarii de capital privat în Germania
- Oportunități de ieșire din capitalul privat în Germania
Piața de capital privat în Germania Prezentare generală
sursa: valuewalk.com
Dacă doriți să obțineți capital privat în Germania, există vești bune. Germania este una dintre piețele de top pentru capitalul privat și capitalul de risc. Piața germană de capital privat găzduiește al doilea cel mai mare număr de administratori de fonduri din întreaga Europă, după Marea Britanie.
Pentru investitorii de capital privat, de asemenea, companiile, industriile și corporațiile din Germania sunt dovedite atractive. Astfel, industriile și organizațiile din Germania au atras cea de-a doua cea mai mare cantitate de capital din Europa atât pentru capitalul de risc, cât și pentru tranzacțiile de cumpărare în prima jumătate a anului 2016.
Din raportul special al lui Preqin, putem extrage tendințele cheie ale pieței de capital privat din Germania -
- În prima jumătate a anului 2016, opt fonduri de capital privat (concentrate în Germania) au strâns în jur de 1,8 miliarde de euro, cel mai înalt nivel de capital strâns într-un singur an de la GFC (Global Finance Crisis).
- Cel mai mare fond axat pe Germania a fost Fondul de creștere al FEI, care a fost închis în prima jumătate a anului 2016 și administrat de Fondul european de investiții, al cărui obiectiv este să investească în capital de risc.
- În prezent, fondurile axate pe Germania reprezintă în jur de 4% din totalul fondurilor axate pe Europa - în totalul capitalului țintă și numărul de strângere de fonduri.
- În 2014, fondurile de capital privat din Germania au încheiat 132 de tranzacții în valoare de 13,4 miliarde de euro. În 2015, numărul tranzacțiilor și valoarea s-au redus; dar în 2016, piața de capital privat a revenit prin încheierea a 69 de tranzacții în valoare de 5 miliarde de euro doar în prima jumătate.
- În raport s-a văzut că capitalul privat din Germania a încheiat cel de-al treilea cel mai mare număr de tranzacții de cumpărare din 2007. Primele și ale doua poziții sunt deținute de Marea Britanie și respectiv Franța.
Companii de capital privat în Germania - Servicii oferite
După cum puteți înțelege, firmele germane de capital privat oferă o gamă variată de servicii clienților lor stimați. Iată un rezumat al celor mai semnificative servicii oferite -
Sprijin în procesul investițional:
Majoritatea firmelor de capital privat oferă servicii de sprijin pentru a facilita întregul proces de investiții prin -
- Due Diligence: Aflarea faptelor și descrierea detaliată a ceea ce este de fapt de cea mai mare importanță pentru succesul unui proces de investiții. Poate fi în domeniul finanțelor sau al impozitelor, în domeniul dreptului sau al comerțului - due diligence este singura funcție care îi ajută pe clienți să facă saltul.
- Structurarea impozitului: Structurarea impozitului este o componentă esențială a procesului de investiții. Firmele de capital privat din Germania se ocupă și de același lucru.
- Consultanță M&A: Fuziunile și achizițiile au atât de multe fațete și, dacă firmele nu sugerează modalitatea corectă de a executa tranzacții de cumpărare, clienții pot face greșeli de a pune lucrurile laolaltă în modul cel mai precis.
Consultanță privind dezvoltarea companiilor de portofoliu:
Înainte ca companiile din portofoliu să se poată extinde vreodată, au nevoie de sfaturi cu privire la următoarele lucruri -
- Auditul situațiilor financiare: fără a analiza situațiile financiare și a asigura exactitatea, este imposibil să se extindă asupra afacerii. În același timp, firmele de capital privat sfătuiesc companiile cu privire la auditul situațiilor financiare în conformitate cu Codul comercial german (IFRS).
- Raport internațional de afaceri (IBR): capitalul privat din Germania consiliază, de asemenea, companiile cu privire la restructurarea financiară, rapoartele de restructurare și bugetarea.
- Optimizarea structurii de finanțare: capitalul privat din Germania oferă, de asemenea, consultanță în optimizarea structurii de finanțare / optimizarea structurii bilanțului.
- Impozite și contabilitate: înainte ca companiile din portofoliu să se poată dezvolta vreodată, au nevoie de elementele de bază pregătite. Pentru aceasta, ei primesc sfaturi de la firme de capital privat cu privire la modul de menținere a contabilității și de plată a impozitelor.
Sprijin pentru faza de dezinvestire:
Capitalul privat din Germania oferă, de asemenea, sprijin în faza de dezinvestire.
- Recomandări privind achizițiile și achizițiile: una dintre recomandările majore în faza de dezinvestire este Recomandarea pentru achiziții și achiziții, oferită de firmele de capital privat de top din Germania.
- Due Diligence Due: Este esențial să aflați dacă furnizorii sunt într-adevăr capabili să ofere suport sau nu.
Cele mai bune firme de capital privat din Germania
Există multe firme de capital privat de top în Germania. Potrivit unui sondaj realizat de Preqin, există 5 firme de capital privat care dețin cele mai multe poziții de top în ceea ce privește capitalul total strâns în ultimii 10 ani. Doar aceste 5 firme de capital privat au strâns peste 37% din capitalul total strâns în ultimii 10 ani.
Să le aruncăm o privire una câte una -
- Triton: accentul principal al Triton este pus pe firmele mijlocii din Belgia, Austria, Danemarca, Finlanda și Germania. Acesta a combinat vânzări de 13,9 miliarde de euro și sa concentrat pe achiziții și investiții în creștere în Europa.
- Deutsche Beteiligungs AG: Acesta este unul dintre cele mai vechi capitaluri private din Germania, fondat în anul 1965. Își servește clientela uriașă și este specializat în achiziții și investiții în creștere. Capitalul administrat și consiliat de grupul DBAG este de aproximativ 1,8 miliarde de euro.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital nu numai că pune accentul pe țările vorbitoare de limbă germană, dar investește și în Rusia. O afacere care este în prezent în discuție este de aproximativ 500-550 de milioane de euro.
- Odewald & Compagnie: Aceasta este una dintre firmele de capital privat de top în ceea ce privește capitalul total strâns în ultimii 10 ani. Această firmă a fost fondată în anul 1996. Din 1997, Odewald & Compagnie a investit peste 1 miliard de euro în IMM-uri din regiunile de limbă germană.
- Subtitrare: Această firmă de capital privat se concentrează în principal pe achiziții și se concentrează pe industria produselor și serviciilor promoționale. Această firmă a fost fondată în anii 1980 și, de atunci, are un volum de fond de peste 1,1 miliarde de euro.
Proces de recrutare de capital privat în Germania
Procesul de recrutare a capitalului privat în Germania este la fel ca Regatul Unit și Europa. Să aruncăm o privire asupra procesului de recrutare a pieței de capital privat din Germania -
- Teste psihometrice: primul filtru de teste prin care trebuie să treacă candidații sunt testele psihometrice. Prin aceste teste, aproape 30-50% dintre candidați sunt tăiați și doar restul este permis pentru runda următoare.
- Interviul potrivit: trebuie să vă pregătiți bine pentru interviul potrivit. În timpul acestui interviu, vi se va cere să parcurgeți CV-ul. De asemenea, vi se va cere să răspundeți la câteva întrebări de bază, cum ar fi - „De ce capitalul privat?” „De ce vrei să te alături firmei noastre?” „Spune-mi ceva despre tine” etc. Aceste întrebări par ușor de răspuns, dar interviurile potrivite vor respinge mulți candidați. Astfel, ar trebui să exersați mult răspunsurile la aceste întrebări pentru a putea răspunde bine.
- Analiza mini-cazului: Adesea, dacă treci printr-un interviu adecvat, următorul test ar fi o prezentare pe un mini-caz. Prin mini-cazuri, firmele de capital privat ar dori să vă înțeleagă înțelegerea afacerii. Vi s-ar pune întrebări simple precum: „Credeți că compania aeriană este o investiție bună?” sau, „În ultimii 10 ani, imobiliarul a fost o investiție bună? De ce? De ce nu?" Sau altfel, vi se poate cere să faceți o analiză SWOT a unei firme sau vă pot oferi un SWOT și vă pot pune întrebări în jurul acesteia.
- Runda tehnică: Odată ce ați terminat, va trebui să parcurgeți o rundă tehnică. De obicei, această rundă este ușoară pentru cei care au experiență în LBO, IRR și alte întrebări de finanțare / modelare.
- Următoarele runde: Majoritatea candidaților sunt respinși la acest nivel. Doar câteva selectate sunt selectate în ultimele două runde. În primul rând, va trebui să prezentați un caz despre modelarea LBO. Dacă nu cunoașteți modelarea LBO sau aveți o idee de bază, aceasta nu se va reduce. Trebuie să cunoașteți LBO în detaliu pentru a rezolva cazul, a face analiza și a prezenta cazul pe baza constatărilor dvs. Înainte de interviu, pregătiți modelarea LBO de la zero. Dacă parcurgi această rundă, trebuie să treci prin ultima rundă numită „testul de similitudine”. În acest test, cadrul ar fi informal. Și s-ar putea să fiți invitat la o cină cu CEO și parteneri seniori. Și te pot întreba orice. Această rundă este implementată din două motive de bază - în primul rând, firma trebuie să știe dacă sunteți o persoană perfectă pentru firmă pe termen lung; și al doilea,această rundă va permite partenerilor seniori și alți membri ai firmei să discute cu dvs. și să afle dacă sunteți potrivit sau nu. În această rundă, s-ar putea să vi se pună și multe întrebări personale. Fii flexibil și ține-ți nervul. Această rundă nu este doar o rundă de montaj; este, de asemenea, o rundă de testare a personalității. Așadar, fii tu însuți și exprimă tot ce poți.
Cultura în capitalul privat în Germania
În capitalul privat din Germania, programul de lucru este similar cu piața de capital privat din Marea Britanie sau din Europa. Oamenii lucrează ore lungi de lucru și există o presiune uriașă pentru a aduce investiții mai bune.
Cu toate acestea, programul de lucru în calitate de analist de capital privat este mai mic decât orele de lucru în domeniul investițiilor bancare din Germania. Ați lucra în jur de 60-70 de ore în medie, dar programul de lucru depinde foarte mult de firmele de capital privat pentru care lucrați. Veți menține un echilibru bun între viața profesională și viața personală, dar dacă lucrați pentru o firmă cu suport, atunci poate ar trebui să lucrați mai multe ore pe săptămână.
De obicei, firmele de capital privat lucrează într-o echipă mică și, ca rezultat, puteți intra în oricine și pune întrebări. De asemenea, trebuie să faceți o grămadă de sarcini care nu au nimic de-a face cu analiza investițiilor - cum ar fi efectuarea de apeluri reci către clienți potențiali, examinarea investițiilor care sunt deja cumpărate și văd statutul lor de acum și așa mai departe și așa mai departe
Salarii de capital privat în Germania
În Private Equity din Germania, compensația este destul de bună. Dar, comparativ cu alte roluri financiare, nu este grozav (la nivel de bază).
Conform lui Robert Walters, în 2015, compensația medie a profesioniștilor din capitalul privat care aveau 3 până la 7 ani de experiență a fost de 55.000 - 75.000 de euro pe an. În 2016, cifra a crescut și a devenit în jur de 65.000 - 80.000 de euro pe an.
Dar se poate observa că, dacă poți rămâne la private equity timp de mai mulți ani (cel puțin 10+), compensația ta ar fi mult mai mare. În 2015, salariul profesioniștilor în capital privat cu 7 până la 15 ani de experiență a fost de 90.000 până la 160.000 de euro pe an. În 2016, salariul pentru 7-15 ani de experiență a crescut la 90.000 până la 180.000 de euro pe an.
Dacă comparăm compensația profesioniștilor din capitalul privat cu alte poziții financiare, am vedea că la început, profesioniștii din capitalul privat câștigă mai puțin; dar pe măsură ce anii trec și experiența crește, profesioniștii din capitalul privat câștigă mai mult decât alte poziții financiare.
sursa: statista.com
Statista a făcut un studiu și a constatat că în anul 2017, compensația administratorilor de investiții de capital privat din Germania, cu o experiență de 3 până la 7 ani, este de 75.000 până la 100.000 de euro pe an. Și pentru peste 7 ani de experiență, compensația a crescut la 90.000 la 180.000 de euro pe an.
Oportunități de ieșire din capitalul privat în Germania
Profesioniștii de capital privat renunță, de obicei, pentru oportunități mai bune și pentru a explora alte opțiuni de carieră.
Profesioniștii în capital privat privesc, de obicei, pentru investiții bancare sau capital de risc, deoarece ambele cariere (investiții bancare și capital de risc) oferă ample oportunități în Germania. Dar puțini optează și pentru profiluri de cercetare de capital.
Dacă doriți să ieșiți dintr-o carieră de capital privat, fiți mai întâi clar de ce ați dori să renunțați și să vă schimbați cariera. Să presupunem că știi „de ce”, vei afla cu ușurință „cum”.
Concluzie
La fel ca Marea Britanie și Franța, Germania este o afacere importantă pe piața de capital privat. De aceea, mulți oameni sunt interesați să se mute în Germania pentru perspective mai bune de carieră. Un lucru pe care trebuie să-l amintiți, împreună cu pregătirea intensă pentru o carieră de capital privat; și aceasta este limba germană. Dacă vrei să-ți faci amprenta în Germania, mai bine înveți limba germană și devii suficient de fluent pentru a citi, scrie și vorbi în ea. Dacă știți limba germană, perspectivele dvs. de muncă în Germania vor crește drastic.
