Ce este raportul cifrei de afaceri a activelor?
Raportul cifrei de afaceri a activelor este raportul dintre vânzările nete ale unei companii și activele medii totale pe care o companie le deține pe o perioadă de timp; acest lucru vă ajută să decideți dacă compania creează venituri suficiente pentru a vă asigura că merită să dețineți o cantitate mare de active în bilanțul companiei.
În termeni simpli, raportul de rotire a activelor înseamnă cât de mult câștigați pe baza activelor totale pe care le dețineți. Și această cifră de venituri ar echivala cu cifra de vânzări din declarația dvs. de venit. Cu cât numărul este mai mare, ar fi eficiența activelor organizației. Se vede că în industria de retail, acest raport este de obicei mai mare, adică mai mult de 2.
La 31 st ianuarie 2020, Wal-Mart a avut venituri totale ale SUA 523960000000 $. Și activele sale totale erau de 219,30 miliarde USD la începutul anului și de 236,50 USD la sfârșitul anului. Deci, pentru a calcula media activelor totale, trebuie să luăm media cifrei la începutul anului și a cifrei la sfârșitul anului, adică (236,60 miliarde USD + 219,30 miliarde USD) / 2 = 228,1 USD miliard. Apoi, cifra de afaceri a activelor Wal-Mart ar fi exact (523,96 miliarde USD / 228,1 miliarde USD) = 2,29x
Deci, dacă aruncați o privire la figura de mai sus, ați înțelege vizual cât de eficientă este utilizarea activelor Wal-Mart. Veniturile sunt mai mult decât duble decât activele pe care le dețin.
Formulă
Pentru a calcula raportul de rotație a activelor, trebuie să aflați venitul total (vânzările totale sau puteți lua media cifrei de vânzări la începutul anului și la sfârșitul anului) și apoi împărțiți-l cu activele totale (sau altfel puteți lua cifra medie la începutul anului și la sfârșitul anului).
Formula raportului de rulare a activelor = Vânzări / active medii
Acum sunt câteva lucruri pe care ar trebui să le știți înainte să putem merge la interpretarea raportului.
În primul rând, ce înțelegem prin vânzări sau vânzări nete și ce cifră am lua pentru a calcula raportul? Care sunt activele totale și am include fiecare activ pe care îl are firma sau ar exista o excepție?
Când calculați un raport folosind „Vânzări”, înseamnă de obicei „Vânzări nete” și nu „Vânzări brute”. Această „Vânzări nete” apare în situația rezultatului și se numește „venituri din exploatare” pentru companie pentru vânzarea produselor sale sau pentru furnizarea oricăror servicii. Dacă vi s-a dat o cifră de „Vânzări brute” și trebuie să aflați „Vânzări nete”, căutați orice „Reducere la vânzări” sau „Returnări de vânzări”. Dacă deduceți „Reduceri / Returnări la vânzări” din „Vânzări brute”, veți obține cifra „Vânzări nete”.
Acum să ajungem la activele totale. Ce am include în activele totale? Vom include tot ceea ce produce o valoare pentru proprietar mai mult de un an. Asta înseamnă că vom include toate mijloacele fixe. În același timp, vom include și active care pot fi ușor convertite în numerar. Asta înseamnă că vom putea lua active curente sub active totale. Și vom include, de asemenea, imobilizări necorporale care au valoare, dar sunt de natură non-fizică, cum ar fi fondul comercial. Nu vom lua în considerare activele fictive (de exemplu, cheltuielile promoționale ale unei companii, reducerea permisă la emiterea de acțiuni, pierderea suportată la emiterea de obligațiuni etc.).
Interpretare
Este un lucru foarte important de luat în considerare, întrucât aceasta se va dovedi în cele din urmă ce decizie ați lua cu privire la compania dvs. pe termen lung. Să interpretăm două opțiuni și să discutăm în detaliu aceste scenarii.
Dacă raportul de rotire a activelor <1
- Dacă raportul este mai mic de 1, atunci nu este bine pentru companie, deoarece activele totale nu sunt capabile să producă venituri suficiente la sfârșitul anului.
- Dar acest lucru este supus unei presupuneri. Dacă cifra de afaceri a activelor din industria în care aparține compania este de obicei mai mică de 0,5 în majoritatea cazurilor, iar raportul acestei companii este de 0,9. Această companie se descurcă bine, indiferent de cifra sa de afaceri mai mică.
Dacă raportul de rotație a activelor > 1
- Dacă raportul este mai mare de 1, este întotdeauna bun. Pentru că asta înseamnă că compania este capabilă să genereze venituri suficiente pentru sine.
- Dar aceasta face obiectul unei excepții. De exemplu, să presupunem că compania aparține unei industrii de vânzare cu amănuntul în care compania își păstrează activele totale scăzute. Ca urmare, raportul mediu este întotdeauna peste 2 pentru majoritatea companiilor.
- În acest caz, dacă această companie are o cifră de afaceri de active de 1,5, atunci această companie nu se descurcă bine. Iar proprietarul trebuie să se gândească la restructurarea companiei, astfel încât aceasta să poată genera venituri mai bune.
Aici un lucru pe care fiecare companie ar trebui să-l aibă în vedere. Dacă doriți să comparați cifra de afaceri a activelor cu o altă companie, ar trebui să se facă cu companiile din aceeași industrie.
Exemplu
Să înțelegem acest lucru cu un exemplu.
| Detalii | Compania A (în dolari SUA) | Compania B (în dolari SUA) |
| Vanzari en gros | 10000 | 8000 |
| Reducere la vânzări | 500 | 200 |
| Active la începutul anului | 3000 | 4000 |
| Active la sfârșitul anului | 5000 | 6000 |
Să facem calculul pentru a afla raportul de rotire a activelor pentru ambele companii.
În primul rând, întrucât ni s-au acordat vânzări brute, trebuie să calculăm vânzările nete pentru ambele companii.
| Compania A (în dolari SUA) | Compania B (în dolari SUA) | |
| Vanzari en gros | 10000 | 8000 |
| (-) Reducere la vânzări | (500) | (200) |
| Vânzări nete | 9500 | 7800 |
Și întrucât avem activele la începutul anului și la sfârșitul anului, trebuie să aflăm activele medii pentru ambele companii.
| Compania A (în dolari SUA) | Compania B (în dolari SUA) | |
| Active la începutul anului (A) | 3000 | 4000 |
| Active la sfârșitul anului (B) | 5000 | 6000 |
| Total active (A + B) | 8000 | 10000 |
| Activele medii ((A + B) / 2) | 4000 | 5000 |
Acum, să calculăm raportul de rotire a activelor pentru ambele companii.
| Compania A (în dolari SUA) | Compania B (în dolari SUA) | |
| Vânzări nete (X) | 9500 | 7800 |
| Activele medii (Y) | 4000 | 5000 |
| Raportul cifrei de afaceri a activelor (X / Y) | 2.38 | 1,56 |
Să presupunem că ambele companii, A și B, provin din aceeași industrie. În acest caz, putem face o analiză comparativă. Se vede clar că raportul întreprinderii A este mai mare decât raportul întreprinderii B. Deoarece se presupune că ambele aparțin aceleiași industrii, putem concluziona că societatea A este capabilă să își utilizeze activele mai bine pentru a genera venituri decât compania B .
Dar, să presupunem că Compania A și Compania B provin din industrii diferite. Atunci nu vom putea compara raportul lor de rotire a activelor unul cu celălalt. Mai degrabă, în acest caz, trebuie să aflăm raportul mediu de rotire a activelor din industriile respective și apoi putem compara raportul fiecărei companii.
Exemplu Nestle
Am discutat despre modul în care ați putea calcula raportul de rotație a activelor și, de asemenea, ați putea compara între mai multe rapoarte din aceeași industrie.
Să calculăm acum Cifra de afaceri a activelor Nestle și ce putem interpreta din valorile obținute.
Primul pas implică extragerea datelor relevante pentru Cifra de afaceri a activelor. Pentru Cifra de afaceri a activelor, aveți nevoie de două seturi de date - 1) Vânzări 2) Active.
De aici puteți accesa rapoartele anuale Nestle.
Odată ce aveți datele, de exemplu, în ultimii 5-6 ani, le puteți pune în Excel, așa cum se arată mai jos. Calculați dimensiunea medie a activelor pentru fiecare an.
Următorul pas este de a calcula Cifra de afaceri a activelor = Vânzări / Activele medii.
Mai jos este cifra de afaceri a activelor Nestle din ultimii 15 ani.
sursa: ycharts
Deci, din calcul, se vede că raportul de rotire a activelor Nestle este mai mic de 1. Dar asta nu înseamnă că este un raport mai mic. Trebuie să vedem alte companii din aceeași industrie pentru a face o comparație.
De asemenea, puteți nota din acest grafic; Cifra de afaceri a activelor a arătat o tendință de scădere în ultimii 15 ani.
Să luăm un alt exemplu de Cifra de afaceri a activelor.
Colgate vs. P&G - bătălia raporturilor de cifrare a activelor
Să ne uităm la cele două companii Colgate și P&G.
sursa: ycharts
- În ultimii 10 ani, Colgate a menținut o cifră de afaceri sănătoasă de peste 1,0x
- Pe de altă parte, P&G se confruntă cu provocări în menținerea unei cifre de afaceri a activelor. În prezent, cifra de afaceri a activelor sale este de 0,509x.
- Cifra de afaceri a activelor Colgate este cu 1.262 / 0.509 = 2.47x mai bună decât cea a P&G.
- Am putea spune că P&G trebuie să își îmbunătățească utilizarea activelor pentru a crește generarea de venituri prin active.
Limitări
Deoarece totul are partea sa bună și cea proastă, raportul de rotație a activelor are două lucruri care fac ca acest raport să fie limitat. Desigur, ne ajută să înțelegem utilitatea activelor din organizație, dar acest raport are două neajunsuri pe care ar trebui să le menționăm.
- Include toate activele inactive: Ca și în calcul, luăm cifra activelor totale la sfârșitul anului; luăm în considerare și activele inactive care nu ar fi trebuit incluse.
- Oferă un raport de eficiență general: din acest raport, este imposibil să extragem datele individuale de utilizare a activelor, ceea ce ne limitează înțelegerea eficienței unui activ individual.
Raportul cifrei de afaceri al activelor
Articole similare
- Contabilitatea reducerilor la vânzări
- Ce sunt activele corporale?
- Definiția activelor curente
- Raport DSCR
- Raport curent Semnificație
In analiza finala
Cu siguranță ar trebui să utilizați raportul de rotație a activelor pentru a înțelege eficiența activelor dvs. în organizație, dar nu uitați să aveți la dispoziție alte rapoarte, cum ar fi raportul de numerar, raportul curent, raportul rapid, raportul de rotație a activelor fixe, raportul de rotație a capitalurilor proprii pentru a înțelege tabloul general al companiei.
