Formula pentru a calcula gradul de pârghie financiară
Formula gradului de levier financiar calculează modificarea venitului net care se produce din cauza modificării câștigurilor înainte de dobânzi și impozite ale companiei; ajută la determinarea cât de sensibil este profitul companiei la schimbările în structura capitalului.
Gradul de pârghie financiară (DFL) se referă la sensibilitatea venitului net la fluctuația cauzată de o modificare a structurii capitalului și se învârte în jurul conceptului care este utilizat în evaluarea valorii datoriei pe care o companie trebuie să o ramburseze. .
Formula este derivată prin împărțirea modificării procentuale a venitului net la variația procentuală a câștigurilor înainte de dobânzi și impozite (EBIT) și matematic, este reprezentată ca,
Formula =% variație a venitului net /% variație a EBITPe de altă parte, poate fi derivat și prin EBIT împărțit la câștigurile înainte de impozite (EBT) ale companiei, care este reprezentat matematic ca,
Formula = EBIT / EBT
Calcul pas cu pas
Pasul 1: În primul rând, determinați venitul net al unui anumit an din contul de profit și pierdere. Apoi, calculați modificarea procentuală a venitului net scăzând venitul net al anului anterior din cel al anului curent și apoi împărțind rezultatul la venitul net al anului precedent.
% variație a venitului net = (Venit net anul curent - Venit net anul precedent) / Venit net anul precedent * 100%
Pasul 2: În continuare, determinați EBIT-ul pentru un anumit an adăugând înapoi cheltuielile cu dobânzile și impozitele la venitul net, toate acestea fiind elemente rând din contul de profit și pierdere. Apoi, calculați modificarea procentuală a EBIT scăzând EBIT-ul anului precedent din cel al anului curent și apoi împărțind rezultatul la EBIT-ul anului precedent.
% variație în EBIT = (EBIT anul curent - EBIT anul precedent) / EBIT anul precedent * 100%
Pasul 3: În cele din urmă, formula DFL poate fi calculată prin împărțirea modificării procentuale a venitului net (pasul 1) la modificarea procentuală a EBIT (pasul 2), așa cum se arată mai sus.
A doua formulă pentru calcularea gradului de pârghie financiară poate fi derivată utilizând următorii pași:
Pasul 1: În primul rând, determinați venitul net din contul de profit și pierdere și apoi calculați EBIT-ul companiei adăugând înapoi cheltuielile cu dobânzile și impozitele la venitul net.
EBIT = Venit net + Cheltuieli cu dobânzile + Impozite
Pasul 2: În continuare, calculați EBT-ul companiei deducând cheltuielile cu dobânzile din EBIT.
EBT = EBIT - Cheltuieli cu dobânzile
Pasul 3: În cele din urmă, formula DFL poate fi calculată prin împărțirea EBIT-ului companiei (pasul 1) la EBT (pasul 2), așa cum s-a menționat mai sus.
Gradul de exemple de pârghie financiară
Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Să luăm exemplul Companiei XYZ Ltd, care a înregistrat un venit net de 400.000 de dolari în anul curent față de 300.000 de dolari în anul precedent. În anul curent, cheltuielile cu dobânzile și impozitele companiei s-au ridicat la 59.000 USD, respectiv 100.000 USD, în timp ce în anul precedent s-au ridicat la 40.000 USD și, respectiv, 90.000 USD. Determinați DFL pentru compania XYZ Ltd.
Utilizați următoarele date pentru calculul formulei gradului de levier financiar.
Pentru calculul unui grad de pârghie financiară, vom calcula următoarele valori,
% Variația venitului net
% Variația venitului net = Variația venitului net / Venitul net anul precedent * 100%
= 100.000 $ / 300.000 $ * 100%
= 33,33%
EBIT pentru anul curent
EBIT anul curent = Venitul net anul curent + Cheltuieli cu dobânzile anul curent + Impozite anul curent
= 400.000 USD + 59.000 USD + 100.000 USD
= 559.000 dolari
EBIT pentru anul precedent
EBIT anul precedent = Venit net anul precedent + Cheltuieli cu dobânzile anul precedent + Impozite anul precedent
= 300.000 $ + 40.000 $ + 90.000 $
= 430.000 dolari
% Modificare EBIT
Modificare% EBIT = Modificare EBIT / EBIT anul precedent * 100%
= 129.000 USD / 430.000 USD * 100%
= 30,00%
Acum, calculul formulei gradului de levier financiar este după cum urmează,
- Formula DFL =% variație a venitului net /% modificare a EBIT
- Formula DFL = 33,33% / 30,00%
Gradul de pârghie financiară va fi -
DFL = 1,11
Prin urmare, o modificare de 1% a efectului de levier al XYZ Ltd îi va modifica veniturile din exploatare cu 1,11%.
Exemplul nr. 2
Să luăm exemplul unei alte companii, ABC Ltd, care are un venit net de 200.000 USD conform ultimului rezultat anual raportat. Dobânda a fost percepută cu 5% pentru o datorie restantă de 1.000.000 USD, iar impozitele plătite au fost de 25.000 USD. Determinați DFL pentru compania ABC Ltd.
Utilizați următoarele date pentru calcularea gradului de levier financiar.
În cazul în care cheltuielile cu dobânzile = rata dobânzii * Datorii restante
= 5% * 1.000.000 USD
= 50.000 $
Pentru calcularea formulei gradului de levier financiar mai întâi, vom calcula următoarele valori,
EBIT
EBIT = Venit net + Cheltuieli cu dobânzile + Impozite plătite
= 200.000 $ + 50.000 $ + 25.000 $
= 275.000 dolari
EBT
EBT = Venit net + Cheltuieli cu dobânzile
= 200.000 $ + 25.000 $
= 225.000 dolari
Acum, calculul formulei gradului de levier financiar este după cum urmează,
- Formula DFL = EBIT / EBT
- Formula DFL = 275.000 USD / 225.000 USD
Gradul de pârghie financiară va fi -
DFL = 1,22
Prin urmare, o modificare de 1% a efectului de levier al ABC Ltd își va modifica veniturile din exploatare cu 1,22%.
Calculator
Puteți descărca acest Calculator de grad de levier financiar.
| % Variația venitului net | |
| % Modificare EBIT | |
| Formula DFL = | |
| Formula DFL = |
|
|
Relevanță și utilizare
Este important să înțelegem conceptul gradului de pârghie financiară, deoarece indică relația dintre structura de capital a unei companii și veniturile sale din exploatare. Un raport scăzut indică procentul scăzut de datorie din structura de capital a unei companii, ceea ce indică din nou că sensibilitatea venitului net la fluctuația venitului operațional este scăzută și, ca atare, aceste companii sunt mai stabile. Pe de altă parte, un raport ridicat indică un procent mai mare de datorii în structura de capital a unei companii, iar aceste companii sunt vulnerabile, deoarece venitul lor net este mai sensibil la fluctuațiile veniturilor operaționale.
