Ce este programul de tranzacționare?
Programul de tranzacționare, cunoscut și sub denumirea de sistem de tranzacționare, este realizat de mașini care utilizează programe sau algoritmi prin strategiile stabilite pentru a tranzacționa în mod eficient și eficient pe piață fără intervenția umană și este utilizat în general de investitori mari, case de fonduri și fonduri speculative pentru volume mari.
Cum functioneazã?
Pentru executarea unui program de tranzacționare, sunt stabiliți câțiva algoritmi, de exemplu, vânzarea acțiunilor într-un portofoliu dacă evaluarea acțiunilor depășește 10% din valoarea totală a portofoliului. Odată stabiliți algoritmii, software-ul utilizat pentru contractarea valorilor mobiliare pe piață plasează comenzi menționate în program, dacă sunt îndeplinite condițiile necesare. În acest fel, fără suport extern, aplicațiile continuă să ruleze și să execute comenzi pe cont propriu.
Tipuri de tranzacționare a programelor
Unele tipuri proeminente și populare sunt menționate mai jos:
# 1 - Tranzacții de principiu
Un comerciant cumpără, în general, un grup de acțiuni, reproducând în principal indicii populari ai acțiunilor, cum ar fi S&P 500 etc. Pe măsură ce cumpără clienții cu amănuntul, comercianții principali eliberează tranzacțiile de pe piață și îndeplinesc comenzile clienților. În acest fel, în afară de câștigarea unui comision, se face și un brokeraj.
# 2 - Tranzacții de bază
Un alt tip de tranzacționare este cunoscut sub numele de tranzacții de bază. În acest caz, în general, un investitor proeminent ia o poziție în titluri similare pentru a muli ineficiențele de preț. Această strategie este, de asemenea, utilizată în preluarea contra tranzacțiilor în cazul în care este cumpărat un titlu și unul similar este vândut pentru a reduce expunerea pe piață.
# 3 - Tranzacții contra
Tranzacțiile contra sunt, de asemenea, utilizate în diferite piețe. Astfel încât să acopere poziția unei valori mobiliare pe piața fizică, o opțiune sau contracte futures ar putea fi vândute dacă garanția necesară nu este disponibilă la prețul estimat. Mai târziu, folosind efectul de levier al opțiunilor și futures-urilor, poziția inițială este redusă cu o turbulență mai mică datorită reversului instrumentelor derivate.
Exemple de tranzacționare de programe
- În 2018, s-a afirmat că aproximativ 55% din tranzacționarea într-o zi obișnuită s-a realizat cu ajutorul unui algoritm și, în unele zile, a crescut și până la 90%. De exemplu, să presupunem că un Hedge Fund dorește să cumpere un coș de valori mobiliare la un preț prestabilit, și dintr-o dată, apoi programează prin algoritmi. Pe măsură ce criteriile enunțate îndeplinesc, valorile mobiliare sunt obținute și, în mod similar, acestea ar putea fi vândute și ele. Unsprezece strategii se desfășoară pe piața din lumea de astăzi, care ar putea fi executate prin tranzacționarea programului.
- Un alt exemplu ar putea fi cumpărarea sau vânzarea automată de valori mobiliare pentru menținerea echilibrului portofoliului. Programul ar putea fi învățat să cumpere sau să vândă valorile mobiliare odată ce valoarea individuală a valorii mobiliare crește sau scade cu 10% din portofoliul total.
Strategia de tranzacționare a programelor
O astfel de tranzacționare are loc în volum mare și necesită o strategie pentru a efectua. În primul rând, o strategie sau un model este observat sau conceput, iar apoi programele sunt codificate. Odată ce întreaga configurare este gata, aceste programe așteaptă punctul de declanșare necesar și, de îndată ce piața îndeplinește criteriile codificate, se întâmplă tranzacții. Oamenii monitorizează procesul de programare și procesare a tranzacțiilor.
Avantaje
- Tranzacționarea programelor este inimaginabil de rapidă, iar diverse tranzacții ar putea fi locuri în doar microsecunde. În situația arbitrajului, cumpărarea și vânzarea simultană a comenzii trebuie plasate și chiar și cea mai mică întârziere ar putea eradica marja de profit. Deci, în aceste situații, se utilizează tranzacționarea algoritmului.
- Investitorii mari sau instituționali folosesc, în general, această tranzacționare și fonduri speculative etc. și plasează în general comenzi în conformitate cu o strategie stabilită. Uneori sunt necesare mai multe acțiuni pentru a cumpăra dintr-o dată. Astfel, tranzacționarea prin programe este utilă în aceste circumstanțe.
- Tranzacția algoritmului, datorită capacităților sale rapide de plasare a comenzilor, corelate cu funcționarea unor strategii prestabilite, îi ajută pe comercianți sau arbitrari să exploateze oportunitatea unor prețuri greșite pe piață.
- Din nou, pe măsură ce mașinile efectuează tranzacționarea programului, îi lipsesc emoțiile umane și obstacolele pe care le creează. Tranzacționarea de pe ruta automată nu implică indisciplină, frică, lăcomie și alte emoții care reprezintă o barieră în calea strategiei dorite.
Dezavantaje
- În deceniul care a condus la anii 1990, mulți participanți la piață s-au plâns de volatilitatea extremă, cauzată în principal de tranzacționarea programelor. Într-un apel de trezire, NYSE a impus anumite restricții în perioade de volatilitate masivă. În funcție de prețul unui titlu, tranzacționarea programului este oprită sau subvenționată. Este cunoscut pe scară largă ca întrerupătoare de circuit. Uneori ar putea restricționa strategiile sau eficiența tranzacționării.
- Programul de tranzacționare este destul de costisitor în ceea ce privește fluxurile de date și personalul să îl mențină în funcțiune. Toți comercianții nu pot beneficia de aceste opțiuni, deoarece costurile sunt destul de abrupte.
- Indiferent de viteză, precizie și punctualitate, este încă o mașină și suferă defecțiuni tehnice și mecanice. Programele nu sunt infailibile și pot face erori din cauza erorilor tehnice.
Concluzie
Este utilizat pe scară largă pe piețe și țări și oferă o paradigmă complet diferită pentru tranzacționare. Deși este costisitor, competitiv și puternic monitorizat, acesta crește odată cu trecerea zilelor. De asemenea, datorită progreselor tehnologice și participării active la piețele valorilor mobiliare, nu sunt zile în care aceasta va deveni o normă în fraternitatea de tranzacționare.
