Ce este piața monetară?
Piața monetară este o piață în care fondurile pe termen scurt și deschise sunt tranzacționate între instituții și comercianți; în cazul în care împrumutatul poate îndeplini cu ușurință cerințele fondului prin orice active financiare care pot fi ușor convertite în bani, oferind o cantitate mare de lichiditate și transferabilitate unei organizații.
Caracteristici
- Piața monetară este o piață cu venit fix, ceea ce înseamnă că tranzacționează cu instrumente financiare care plătesc o rată fixă pentru investiție. Acesta este opusul piețelor de capital, unde nu există rentabilitate fixă a investițiilor.
- Investițiile pe piețele monetare sunt considerate a fi foarte sigure, deoarece randamentele sunt de natură fixă. Deoarece investițiile pe această piață sunt sigure, înseamnă, de asemenea, că randamentele sunt mai mici. Acest lucru se datorează compromisului risc-rentabilitate. Cu cât este mai mare riscul, cu atât este mai mare rentabilitatea și invers. Pe de altă parte, piețele de capital care nu au un randament fix al investițiilor sunt de natură volatilă și mai riscante în comparație cu piețele monetare. Cu toate acestea, piețele de capital prezintă posibilitatea de a obține o rată ridicată a rentabilității.
- Instrumentele pieței monetare sunt de natură foarte lichidă . Acesta este motivul pentru care instituțiile financiare și guvernele abordează piața pentru nevoi pe termen scurt. Scopul acestei piețe este de a tinde spre nevoile de numerar pe termen scurt, mai degrabă decât de a investi în nevoile diferitelor instituții financiare.
- Instrumentele pieței monetare sunt de natură pe termen scurt . Scadența acestor instrumente este în general mai mică de un an. Scadența acestor titluri poate fi la fel de mică ca și o zi.
- Această piață monetară este dominată de tranzacții cu ridicata, iar investitorii cu amănuntul ca mine și dumneavoastră nu vor avea acces direct la această piață. Principalul motiv pentru aceasta este dimensiunea biletului sau valoarea tranzacțiilor. Tranzacțiile pe piața monetară au valoare ridicată, spre deosebire de tranzacțiile pe piața de capital. Investitorii individuali nu vor avea suficiente fonduri pentru a face față acestei piețe.
Participanții la piața monetară
- Guvernul diferitelor țări
- Băncile centrale
- Bănci publice și private
- Fonduri comune
- Firme de asigurari
- Instituții financiare nebancare
- Alte organizații (aceste organizații sunt, în general, pe partea de împrumut a pieței și, în general, tranzacționează cu documente comerciale, certificate de depozite etc.)
Funcții
- Echilibrul monetar: această piață ajută la aducerea unui echilibru între cererea și oferta de fonduri pe termen scurt pe piață. Acest lucru ajută la aducerea unui echilibru monetar
- Disponibilitatea fondurilor: punând fonduri la dispoziția diferiților participanți la piață, piața monetară promovează creșterea economică a țării
- Verificarea lichidității: Guvernul poate ține o verificare a lichidității din țară prin intermediul pieței monetare. (Vă rugăm să consultați secțiunea Facturi de trezorerie pentru a înțelege modul în care lichiditatea poate fi controlată de guvern și de banca centrală)
- Verificarea inflației: Prin controlul lichidității în marketing, guvernul poate ține și o verificare a inflației țării. Dacă lichiditatea este controlată, aceasta va tinde să controleze prețurile în continuă creștere de pe piață.
- Promovează economisirea și investițiile în țară oferind o platformă investitorilor angro și retail pentru investiții / împrumuturi de fonduri.
Tipuri de instrumente ale pieței monetare
Instrumentele pieței monetare au propriul set de titluri unice pe termen scurt. Să înțelegem cea mai importantă dintre aceste valori mobiliare.
# 1 - Apelați bani
Apelarea la bani este una dintre cele mai lichide forme de instrumente ale pieței monetare. Valabilitatea este în general de o zi lucrătoare. Băncile pot avea deficiențe pe care le pot finanța prin împrumutarea banilor de apel de pe piața monetară. Alte bănci care au acces sau surplus de numerar pot investi în alte bănci prin bani de apel.
Acest lucru se mai numește și Money Bank, deși nu este limitat la bănci. De asemenea, alte instituții financiare pot investi / împrumuta prin apeluri. Nu există o piață organizată pentru banii de apel și tranzacțiile dintre bănci au loc în general prin intermediul apelurilor telefonice / e-mailurilor / faxurilor. Rata la care banii de apel pot fi împrumutați sau investiți pe piață este numită rata de apel.
Principalul motiv pentru care băncile solicită bani pentru apel este menținerea rezervelor statutare, cum ar fi rezervele de numerar. Băncile trebuie să mențină anumite lichidități lichide în fiecare zi, ca o cerință obligatorie a majorității băncilor centrale. În cazul în care există o lipsă de numerar lichid care nu acoperă cerința obligatorie la sfârșitul zilei, băncile apelează la piața monetară de apeluri pentru fonduri.
# 2 - Facturi de trezorerie
Facturile T sunt emise de Banca Centrală a țării în numele guvernului său. Ori de câte ori guvernul are nevoie de fonduri, acesta strânge bani pe piață prin facturile de trezorerie. Aceasta este considerată una dintre cele mai sigure investiții, deoarece este susținută chiar de guvern. Mandatul acestor facturi este în general de la 14 zile la 364 de zile.
# 3 - Lucrări comerciale (CP)
După cum sugerează și numele, documentele comerciale sunt utilizate în general de diverse companii pentru a-și finanța nevoile de fond de rulment pe termen scurt, cum ar fi plata creanțelor, cumpărarea de inventar, etc. compania atașată acestuia. În cazul lichidării societății, acestea nu vor avea prioritate față de alte instrumente financiare garantate de pe piața monetară.
Au o natură pe termen scurt, scadența medie fiind de două luni impare. La fel ca și facturile de trezorerie, acestea sunt emise și cu o reducere și, prin urmare, dobânzile nu sunt plătite separat. Rata dobânzii este determinată de forțele cererii și ofertei de fonduri lichide de pe piață.
# 4 - Certificat de depuneri (CD-uri)
Un certificat de depozit este un tip de depozit la termen la bancă. Doar o bancă poate emite un CD. La fel ca toate celelalte depozite la timp, chiar și CD-urile au o dată de scadență fixă și nu pot fi lichidate sau retrase înainte de acea dată. Acesta tinde să fie unul dintre dezavantajele majore ale certificatului de depozit, deoarece limitează flexibilitatea acestuia.
# 5 - Reposuri
Repo este un contract de răscumpărare scurt. Să luăm un exemplu despre faptul că Banca A are nevoie de fonduri, iar Banca B are surplus de fonduri. Banca A va încheia un acord cu Banca B pentru vânzarea titlurilor sale de valoare (în mare parte facturi de trezorerie) și va obține fondurile necesare de la Banca B. Cu toate acestea, acest lucru nu se încheie aici. Există o întorsătură în acord care prevede că Banca A va răscumpăra aceste valori mobiliare de la Banca B la o dată fixă viitoare.
Acestea sunt de natură foarte scurtă. Ele pot fi doar în scopuri peste noapte sau până la o perioadă de o lună, în funcție de acordul dintre bănci. Acestea sunt populare în rândul băncilor, deoarece acest lucru elimină riscul de credit implicat, deoarece valorile mobiliare sunt transferate direct între ele.
Fonduri de piață monetară
După cum am văzut mai devreme, intrarea pentru investitorii cu amănuntul este restricționată / limitată pe piața monetară din cauza volumului de tranzacții. Cu toate acestea, investitorii cu amănuntul pot obține acces indirect la această piață prin intermediul fondurilor pieței monetare. Acestea sunt fonduri mutuale care investesc banii investitorilor cu amănuntul în diverse instrumente ale pieței monetare. Investitorii cu amănuntul pot cumpăra și vinde unități din fondurile pieței monetare la valoarea NAV dominantă prin piața fondurilor mutuale care face parte din piața de capital.
